În Statele Unite, guvernul a creat metode pentru ca cetățenii să poată proteja proprietatea asupra casei în urma unei crize pe piața imobiliară care a paralizat valorile imobiliare. Un program de refinanțare la prețuri accesibile (HARP) este unul dintre rezultatele acestor eforturi. Acest program guvernamental este o modalitate netradițională pentru proprietarii de case de a refinanța un credit ipotecar pentru a include rate ale dobânzii mai atractive sau plăți lunare mai mici. Există criterii specifice care trebuie îndeplinite pentru ca proprietarii de case să se califice pentru un împrumut HARP.
Un împrumut HARP este rezervat ipotecilor care sunt emise sau susținute de o întreprindere sponsorizată de guvern (GSE), cum ar fi Fannie Mae sau Freddie Mac. Este un instrument care poate fi folosit de către proprietarii selectați pentru a păstra o reședință în ciuda circumstanțelor financiare nefericite. Împrumutul poate fi extins persoanelor fizice care dețin un credit ipotecar care valorează mai mult decât prețul real al casei. Această circumstanță nefericită s-ar putea întâmpla atunci când valorile casei sunt deprimate.
Unul dintre scopurile unui împrumut HARP este de a reduce executările silite de pe piața imobiliară. Un împrumut HARP este emis înainte ca un proprietar de locuințe să rămână periculos de mult în urmă cu plățile ipotecare, moment în care circumstanțele ar putea fi prea îndepărtate pentru ca orice refinanțare și executare silită ar putea fi iminentă. Guvernul ar putea interveni și aproba un împrumut HARP în cazul în care un proprietar de casă nu se califică pentru forme mai tradiționale de refinanțare ipotecară.
Caracteristicile unui împrumut HARP ar putea include o rată fixă a dobânzii care este sub rata anterioară atribuită ipotecii, precum și o procesare rapidă pentru refinanțare. Natura unui împrumut HARP este de a crește șansele ca un proprietar de locuință să nu fie forțat să execute silite, iar dacă condițiile unei ipoteci nu pot fi revizuite la condiții mai atractive, acest împrumut de specialitate devine irelevant. Cerințele de asigurare pentru un împrumut HARP sunt mai puțin stricte în comparație cu împrumuturile tradiționale în care capitalul propriu deținut de proprietar este la fel de scăzut. De asemenea, pentru a fi emisă o ipotecă HARP, un împrumutat nu trebuie neapărat să apeleze la același creditor care a emis ipoteca originală.
Orice program emis de guvern, inclusiv HARP, ar putea avea o dată de expirare. Legislatorii ar putea prelungi durata de viață a unui program precum HARP în cazul în care o economie sau piața imobiliară continuă să se clatine. În plus, termenii programelor de împrumut federal ar putea fi modificați pe toată durata unei astfel de inițiative.