Împrumuturile personale pot avea două forme: negarantate și garantate. Împrumutul negarantat este mai riscant pentru creditori și depinde numai de speranța că debitorii își vor rambursa împrumutul, iar recursul creditorului în cazul în care un împrumut este neplătit este adesea să se adreseze instanței pentru a cere rambursarea. Evaluările de credit foarte bune până la excelente sunt de obicei necesare pentru aceste împrumuturi pentru a face acest scenariu mai puțin probabil. Împrumutul personal garantat este diferit, deoarece este susținut prin acordarea de drepturi împrumutătorului asupra unui fel de proprietate (garanție), pe care împrumutatul le poate confisca dacă împrumutatul încetează să efectueze plăți la timp.
Există multe tipuri diferite de garanții care ar putea fi utilizate pentru a crea un împrumut personal garantat. Acestea ar putea include împrumuturi pentru proprietăți precum case, vehicule sau terenuri. În special în cazul caselor și terenurilor, acest lucru se poate numi luarea unui credit ipotecar asupra proprietății. Alte tipuri de garanții ar putea fi acceptabile în crearea unui astfel de împrumut și ar putea include lucruri precum conturi de economii personale care ar fi deținute de creditor, acțiuni sau obligațiuni sau articole de lux de valoare semnificativă. De obicei, valoarea garanției este mai mare decât valoarea împrumutului sau un procent semnificativ din suma împrumutată.
Creditorii preferă adesea împrumutul personal garantat, deoarece are protecții încorporate, iar băncile sau alte asociații de creditare pot avea mai multe șanse să aprobe un împrumut garantat decât unul negarantat. Unii creditori pot cere garanții atunci când o persoană solicită un împrumut personal, mai ales dacă scorul de credit este doar moderat și nu este excelent. Acestea fiind spuse, nu toate împrumuturile personale sunt pe deplin garantate prin garanții, deoarece valoarea proprietăților precum terenuri, case, vehicule, acțiuni și obligațiuni și chiar articolele de lux pot fluctua și scădea sub valoarea împrumutului.
Avantaj pentru debitori există și cu această formă de împrumut. Ratele dobânzilor la împrumuturile personale garantate pot fi mai mici, datorită riscului redus pe care și-l asumă creditorul. Mai ales atunci când un împrumut personal este contractat în schimbul unui sold de numerar într-un cont de economii sau o casă, nivelurile ratelor dobânzii pot fi extrem de competitive și unele dintre cele mai bune. În special în scenariul în care o persoană ipotecă o proprietate, ratele dobânzilor sunt probabil să fie foarte bune.
Cu toate acestea, chiar și cu garanții, creditul foarte slab poate face ca oamenii să fie refuzați pentru un împrumut personal garantat. Oamenii se pot califica în continuare pentru credite neperformante, dar plătesc dobânzi mari pentru a le obține. Un alt tip de împrumut personal pe termen scurt este disponibil prin intermediul caselor de amanet. Oamenii pot „vinde” proprietăți pentru bani și au o anumită perioadă de timp pentru a răscumpăra proprietatea la o rată mai mare. Taxele percepute sunt de obicei scumpe, dar amanetul ar putea fi numit un tip de împrumut personal garantat, deoarece banii sunt împrumuți inițial contra valorii unui articol.