Un memorandum de plasament privat (PPM) este un document care oferă informații despre un plasament privat propus de valori mobiliare, în care o companie vinde valori mobiliare unor investitori selectați, mai degrabă decât să le elibereze publicului. Acest document este trimis investitorilor propuși, astfel încât aceștia să poată revizui informațiile și să ia o decizie dacă doresc să investească. Firmele redactează memorandumuri de plasament privat în consultare cu avocații lor pentru a asigura acuratețea și caracterul complet.
Plasarea privată a titlurilor de valoare implică de obicei vânzarea de acțiuni, obligațiuni și alte titluri către investitori instituționali care sunt dispuși să cumpere blocuri mari de titluri. Plasamentul privat permite unei companii să strângă capital pentru activități fără a fi nevoie să formuleze o ofertă publică inițială și este de natură extrem de discretă, deoarece membrii publicului nu sunt, în general, la curent cu vânzarea valorilor mobiliare decât după finalizarea acesteia. În plus, plasamentele private efectuate în limite specifice nu trebuie să fie înregistrate la Securities and Exchange Commission.
În memoriul de plasament privat, compania furnizează informații despre tipurile de titluri de valoare puse la dispoziție și prețul acestora. Sunt furnizate și informații generale despre companie, asemănătoare celor găsite într-un prospect cu o ofertă publică. Acestea includ date despre câștiguri, industrie în ansamblu, membri de rang înalt ai conducerii și alte subiecte de potențial interes pentru investitori. Scopul memorandumului de plasament privat este de a face investitorii conștienți de riscurile și beneficiile asociate investiției.
Dezvoltarea unui memorandum de plasament privat implică, de asemenea, o anumită capacitate de vânzări. Scopul documentului nu este doar de a oferi informații importante, ci de a ilustra investitorilor de ce ar trebui să investească în companie. Documentul este încadrat cu atenție pentru a prezenta informațiile într-o lumină pozitivă, subliniind realizările și punctele forte ale companiei pentru a spori încrederea investitorilor și pentru a-i face pe potențialii investitori să simtă că ar lua o decizie corectă dacă s-ar alătura ofertei.
Investitorii invitați să participe la o ofertă privată pot examina memoriul de plasament privat pentru a determina dacă doresc să participe. Investitorii instituționali mențin de obicei un personal de analiști și alt personal și îi folosesc pe acești membri ai personalului pentru a analiza potențialele investiții și pentru a face alegeri calculate cu privire la investiții. Acești analiști pot folosi informațiile din memoriul de plasare privată, precum și alte materiale care pot fi disponibile, inclusiv scrieri despre companie în publicații financiare și știri generale despre economie și industria în care este implicată compania.