Modelele de reducere a dividendelor sunt modele de evaluare care sunt utilizate pentru a identifica stocurile care sunt în prezent subevaluate. Această abordare matematică face posibilă identificarea prețului pe unitate la care ar trebui să se vândă stocul. Modelul de reducere a dividendelor ia în considerare proiecția plăților de dividende care vor avea loc în viitor și modul în care acestea se raportează la valoarea actuală actualizată a emisiunii de acțiuni.
Formula de bază pentru un model de reducere a dividendelor necesită ca valoarea de piață curentă a capitalului propriu al corporației să fie un factor cunoscut. În mod ideal, valoarea actuală de piață va fi aceeași cu valoarea actuală a plăților anticipate de dividende care sunt stabilite pentru emisiune în următoarele perioade. Cu toate acestea, această formulă face câteva ipoteze care se pot întâmpla sau nu.
Un model de reducere a dividendelor este un model de evaluare care se bazează pe una dintre cele două ipoteze. Într-un scenariu comun, se presupune că plățile de dividende sunt fixe și nu este probabil să se schimbe în viitorul apropiat. Al doilea scenariu solicită recunoașterea faptului că plățile de dividende pot crește ca o rată mică, dar constantă. Cu această a doua abordare, capitalul propriu al companiei este considerat a fi o perpetuitate. Înțelegerea scenariului care se aplică acțiunilor luate în considerare este foarte importantă, deoarece va afecta modul în care plata dividendelor se leagă de capitalul propriu al companiei.
Există variații ale acestor două abordări de bază ale unui model de reducere a dividendelor. Adesea, aceste variații sunt modalități de a lua în considerare factorii care sunt unici pentru compania în cauză și modul în care acești factori influențează capitalul propriu al companiei. Deoarece modelul poate fi calculat utilizând diverse date dincolo de modelele de bază, nu toți analiștii financiari consideră că această abordare este deosebit de utilă.
Nu orice companie poate folosi un model de reducere a dividendelor. O excepție evidentă o reprezintă companiile care nu emit dividende. Cu toate acestea, chiar și companiile care emit dividende pot descoperi că formula are o valoare limitată, în cel mai bun caz, atunci când vine vorba de evaluarea capitalului total al companiei și de modul în care aceasta se leagă de structura instituită pentru emiterea de dividende pentru acționari.