Portofoliul de investiții zero este un portofoliu financiar care este compus integral sau în principal din titluri care au ca rezultat cumulativ o valoare netă de zero. În unele cazuri, economiștii consideră portofoliile ca fiind portofolii cu investiții zero atunci când valoarea netă rezultată este aproape zero. În general, un investitor va încerca să obțină un portofoliu de investiții zero din motive legate de regulile arbitrajului.
Pentru a înțelege conceptul din spatele unui portofoliu de investiții zero, este necesar să înțelegem elementele fundamentale ale arbitrajului. În esență, arbitrajul este procesul de cumpărare a anumitor cantități de titluri de valoare pe o piață, în timp ce se vinde aceeași cantitate de titluri de valoare identice sau similare pe o altă piață. În unele cazuri, principiul arbitrajului se aplică și pentru cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare de aceeași valoare pe aceeași piață. Scopul arbitrajului este de a minimiza riscul general de a pierde bani, profitând în același timp de oportunitățile de a câștiga bani.
Așa cum se aplică unui portofoliu de investiții zero, utilizarea arbitrajului pentru a proteja valoarea totală a portofoliului financiar creează o situație în care investitorul este protejat de schimbările de pe piața de investiții care pot avea loc fără avertisment. Deoarece scopul tranzacționării este menținerea valorii portofoliului, câștigurile și pierderile reușesc de obicei să egalizeze valoarea. Rezultatul acestei valori nete zero va fi venituri mici sau deloc din dobânzi care sunt supuse impozitelor, un grad ridicat de siguranță financiară pentru investitor și potențialul de a lua în considerare investiții mai riscante la o dată ulterioară.
Adesea, această stare de portofoliu de investiții zero are loc prin cumpărarea și scurtarea cu atenție a unor cantități egale de titluri. Acest lucru va impune investitorului să monitorizeze îndeaproape activitatea pieței, astfel încât să se mențină echilibrul corect între achizițiile pentru portofoliu și vânzarea elementelor deja deținute. Portofoliile de acest tip sunt ideale pentru investitorul conservator, deoarece pot oferi experiență practică în selectarea valorilor mobiliare și învățarea să urmărească indicatorii de piață fără a implica un mare risc.