Un calcul important folosit de piață pentru a determina dacă o afacere sau un fond funcționează eficient și profitabil este raportul cheltuielilor. Într-un mediu de afaceri, raportul cheltuielilor este o comparație a diferitelor cheltuieli cu vânzările nete. Într-un fond mutual, acesta este un calcul anual care arată ce procent din valoarea fondului este consumat de cheltuielile de administrare.
Un raport al cheltuielilor pentru o afacere poate fi calculat folosind cheltuielile totale împărțite la vânzările nete totale pentru a obține o imagine de ansamblu a profitabilității. În plus, se fac în general mai multe calcule separate pentru anumite costuri sau grupuri de costuri. Acestea sunt utilizate de conducere pentru a determina dacă anumite departamente sau costuri sunt gestionate eficient. De exemplu, o companie poate calcula un raport al costului vânzărilor împărțind costul vânzărilor la vânzările totale. Alte comparații comune sunt ratele cheltuielilor de vânzare și ale cheltuielilor administrative.
Un raport al cheltuielilor de exploatare este, de asemenea, calculat anual pentru proprietățile imobiliare de închiriere. Acest lucru este calculat prin împărțirea cheltuielilor de exploatare la venitul brut din chirie. Investitorii se uită frecvent la acest număr pentru a determina dacă proprietatea este gestionată eficient.
Calculul utilizat pentru fondurile mutuale este un raport al cheltuielilor de administrare (MER). Cheltuielile de exploatare includ taxele plătite pentru administratorul sau consilierul fondului, taxele legale, contabilitate, audit, servicii de custodie, alte costuri administrative și taxe 12b-1. Taxele 12b-1 sunt cheltuieli de marketing suportate de fond pentru a comercializa cotele investitorilor. Cheltuielile se adună și apoi se împart la valoarea medie a activelor fondurilor. Cheltuielile sunt apoi deduse din valoarea fondului pentru a determina rentabilitatea investitorului.
MER mediu pentru un fond mutual este de 1.5%. Fondurile gestionate activ care se specializează într-un anumit sector al pieței tind să aibă costuri mai mari, în timp ce fondurile indexate, care necesită mai puțină atenție managementului, au cheltuieli mai mici. Totuși, calculul nu include toate costurile pentru investitor, deoarece nu include niciunul dintre comisioanele de vânzare, numite încărcături sau taxele de răscumpărare. Fondurile anticipate percep o taxă inițială, uneori 2% din totalul dolarilor investiției, în schimbul unor deduceri mai mici ale ratei anuale de cheltuieli. Fondurile neîncărcate nu percep o taxă inițială și evaluează cheltuielile anuale complete în raport cu veniturile.
Înainte de a investi într-un fond mutual, un consumator ar trebui să investigheze cu atenție costurile administrative ale fondurilor. MER este publicat în prospectul fondului, precum și în marile ziare și site-uri financiare. Dacă un fond are o rată a cheltuielilor de 1.8% și prezintă o creștere a valorii de 5%, randamentul investitorului va fi de doar 3.2%. Este important de reținut că cheltuielile sunt deduse din valoarea fondului, indiferent dacă fondul a înregistrat sau nu un câștig sau o pierdere pentru anul.
Examinarea cheltuielilor și a câștigurilor din diferite fonduri este, de asemenea, importantă pentru a decide dacă este mai profitabil să plătiți o taxă pentru un fond alimentat anticipat sau să cumpărați un fond fără încărcare cu un raport anual de cheltuieli mai mare. Un istoric al performanțelor trecute poate fi un indicator al cât de mari ar trebui să fie costurile de management în viitor. Un alt factor de luat în considerare este cât timp un investitor intenționează să-și păstreze banii în fond. Dacă investiția este de așteptat să fie pe termen scurt, atunci probabil că nu va recupera comisionul inițial pe un fond alimentat anticipat. Pentru investițiile pe termen lung, este posibil invers.