O rată de levier este o comparație a unei combinații a datoriilor, capitalurilor proprii, activelor și plăților dobânzilor unei companii pentru a stabili solvabilitatea pe termen lung și capacitatea acesteia de a-și îndeplini obligațiile financiare. Levierul, sau gearing, se referă la utilizarea împrumuturilor sau a altor forme de îndatorare pentru a finanța achiziții sau investiții. Scopul utilizării acestor opțiuni de finanțare este de a câștiga o rată de rentabilitate mai mare decât rata dobânzii la împrumut și de a amplifica câștigurile. Companiile cu un grad ridicat de levier sunt considerate riscante și extrem de vulnerabile la recesiunile economice, deoarece trebuie să continue să își îndeplinească obligațiile față de datorie, în ciuda producției sau vânzărilor slabe.
Cele trei formule ale raportului de levier cel mai frecvent utilizate sunt raportul datorie-capital propriu, raportul datoriei și raportul de acoperire a dobânzii. Ratele de levier acceptabile sunt determinate prin comparație cu rapoartele altor entități din aceeași industrie. Ele sunt, de asemenea, determinate de urmărirea aceluiași raport pentru o companie în timp.
Raportul datorie-capital propriu este cel mai frecvent utilizat raport de levier, oferind o măsură a pasivelor unei companii în raport cu fondurile oferite de acționari. O proporție mai mare a capitalizării acționarilor oferă o plasă de siguranță și este privită ca un semn de putere financiară. Acest raport se calculează prin împărțirea datoriilor totale la capitalul propriu total al acționarilor. Cu cât numărul este mai mic, cu atât mai puțină angrenare sau pârghie folosește compania. Deoarece rata de levier este utilizată pentru a evalua solvabilitatea pe termen lung, multe companii deduc conturile de plătit, o datorie pe termen scurt, din cifra totală a datoriei înainte de a finaliza calculul raportului.
Un alt tip de raport de levier, rata datoriei sau raportul datorie-activ, indică ce parte din activele companiei este finanțată prin datorii. Gradul de îndatorare este determinat prin împărțirea datoriilor totale ale companiei la totalul activelor sale. O rată mai mare a datoriei înseamnă un grad mai mare de levier utilizat de companie. Datoriile de exploatare sunt adesea deduse din totalul datoriilor înainte de calcularea raportului.
Alternativ, raportul de acoperire a dobânzii indică relativa ușurință cu care o companie poate plăti dobânda asociată datoriei sale. Formula împarte suma câștigată pe acțiune la cheltuielile cu dobânzile, înainte ca dobânzile și impozitele să fie scăzute din câștiguri. În general, un raport de acoperire a dobânzii mai mic de doi este un semnal roșu că compania ar putea fi în imposibilitatea de a-și îndeplini obligațiile de dobândă. Acest raport este monitorizat ca un indicator critic al viabilității unei companii, deoarece chiar și o companie puternic îndatorată poate fi capabilă să-și plătească dobânzile. Odată ce acest raport scade, incapacitatea sau falimentul pot fi iminente.