Riscul diversificabil este nivelul de volatilitate sau risc care este relevant pentru o anumită valoare, dar este oarecum limitat datorită gamei de investiții care sunt deținute într-un portofoliu financiar. Spre deosebire de alte tipuri de risc care pot afecta una sau mai multe dintre participațiile dintr-un portofoliu, această formă de risc se referă doar la o anumită investiție și nu afectează ceea ce se întâmplă cu celelalte participații. Evaluarea riscului diversificabil poate fi foarte utilă atunci când se încearcă diversificarea portofoliului astfel încât orice se întâmplă pe piață să conducă la pierderi limitate în general.
Una dintre cele mai ușoare modalități de a înțelege conceptul de risc diversificabil este să luați în considerare valoarea acțiunilor emise de o anumită companie. Dacă afacerea începe să experimenteze o scădere a vânzărilor, aceasta va avea probabil un impact negativ asupra prețului unitar al acțiunilor. Faptul că stocul acestei singure companii scade oarecum nu înseamnă că oricare dintre celelalte participații din portofoliu va suferi și ele un declin similar. Întrucât motivul modificării valorii are de-a face cu o situație specifică legată de respectiva deținere, impactul general asupra portofoliului este minim și poate fi chiar compensat de performanța celorlalte active deținute de acel investitor.
Pentru a menține un nivel relativ scăzut de risc diversificabil, investitorii trebuie să aleagă investițiile cu grijă. Aceasta înseamnă că, în timp ce acțiunile pot constitui aproximativ jumătate din participațiile dintr-un portofoliu, alegerea de a achiziționa acțiuni emise de companii care operează în mai multe industrii diferite va duce la reducerea șanselor ca vânzările deprimate într-un anumit sector de piață să submineze valoarea totală a investitorului. Asigurându-se că este puțin probabil ca răsturnările cu o acțiune să fie relevante și pentru alte acțiuni deținute în prezent, investitorul ajută la reducerea potențialului de pierdere, menținând în același timp șansele bune de a experimenta rentabilitate constantă.
În timp ce utilizarea strategiilor pentru a ajuta la minimizarea riscului diversificabil poate contribui la asigurarea unei stabilități suplimentare unui portofoliu, există și alți factori de risc care pot afecta totuși o gamă mai largă de active deținute în cadrul unui portofoliu. Un bun exemplu este o modificare a ratelor dobânzii care se aplică oricăror participații structurate pentru a oferi un randament bazat pe o rată a dobânzii variabilă sau flexibilă. Modificările de acest tip pot duce la creșterea sau scăderea unui număr de participații, chiar dacă există o mare diversitate între activele care sunt deținute în prezent în portofoliul investitorului.