Un vehicul de investiții structurat este un tip specific de fond care a fost folosit recent pentru a genera profituri în ceea ce unii numesc „banking în umbră”. În aceste tipuri de fonduri, managerii emit titluri pe termen scurt la dobândă scăzută, apoi împrumută titluri pe termen lung la rate mai mari ale dobânzii pentru a face bani din capitalul împrumutat.
Rapoartele indică faptul că vehiculele de investiții structurate au fost dezvoltate chiar în 1988 de marile bănci și utilizate de diverse firme financiare până în 2008. Experții din industrie au dezvăluit că vehiculele de investiții structurate nu mai fac parte din comunitatea financiară generală.
Metoda generală de obținere a capitalului pentru un vehicul de investiții structurat, conform experților, a fost în vânzarea conturilor bazate pe hârtie comercială. Volatilitatea implicată în această metodă de împrumut a fost o critică la adresa vehiculului de investiții structurate. Administratorul fondului de vehicule de investiții structurate ar folosi LIBOR sau rata de ofertă interbancară din Londra pentru a stabili ratele dobânzilor.
O altă critică la adresa vehiculului de investiții structurate este că administratorii fondurilor nu au reușit să evalueze cu acuratețe riscurile implicate, deoarece nu au respectat suficient solvabilitatea datoriilor securitizate. Vehiculele de investiții structurate au fost evaluate, iar experții din industrie indică exemple în care aceste fonduri au fost evaluate incorect. Toate acestea au dus la dispariția generală a acestor tipuri de instrumente financiare, deoarece volatilitatea pieței din 2008 a șters capitalul și a amenințat investitorii.
Criticii vehiculului de investiții structurate subliniază, de asemenea, că este absolut necesar să se ia în considerare adevăratul risc de neplată și să nu se utilizeze modele statistice ca sursă unică de evaluare a riscului. Profesioniștii financiari care sunt implicați în vorbirea despre riscurile vehiculelor de investiții structurate indică aspecte specifice ale aranjamentelor similare ale băncilor tradiționale, în care depozitele (capitalul împrumutat) sunt asigurate de guvernul federal și unde băncile analizează în mod obișnuit debitorii. În general, criza creditelor ipotecare subprime și alte evenimente financiare recente i-au făcut pe creditorii de capital să fie proaspăt supărați în ceea ce privește nepăsarea în a împrumuta bani. Datoriile securitizate care au fost transferate către terți sunt în mare măsură învinuite pentru o parte din neatenția care a caracterizat vehiculele de investiții structurate și tipuri similare de creditare.
Pe scurt, vehiculul de investiții structurate a fost un tip de aranjament financiar cu o durată de viață destul de scurtă. Experții în finanțe îl pot folosi ca exemplu despre modul în care volatilitatea pieței poate afecta acțiunile comunității financiare în ansamblu. De asemenea, poate fi folosit pentru a ajuta guvernele, consumatorii sau grupurile de susținere a investitorilor să analizeze cum să reglementeze piețele emergente și practicile financiare.