În termeni financiari, un activ este orice lucru deținut de o persoană, companie sau altă entitate care are o valoare monetară și poate fi convertit în numerar. Datoriile sunt orice datorii sau creanțe pe care persoana sau organizația este obligată legal să le plătească. Valoarea netă a activului (NAV) este valoarea rămasă atunci când pasivele sunt scăzute din active. Dacă valoarea este pozitivă, partea este considerată solvabilă; daca valoarea este negativa, atunci partea este considerata insolvabila.
Valoarea activului net este cel mai frecvent asociată cu fondurile mutuale. Formula pentru a calcula aceasta este:
(Valoarea de piață a titlurilor deținute de fond + numerar și alte active – totalul tuturor pasivelor fondului)/număr de acțiuni în circulație.
Aceasta este calculată la sfârșitul activității în fiecare zi și este denumită valoarea activului net pe acțiune. Valoarea VAN a unui fond mutual poate varia zilnic ca urmare a fluctuațiilor pieței care afectează investițiile fondului.
Calcularea datoriilor pentru o corporație poate fi puțin mai complicată decât pentru o persoană. Pe lângă împrumuturi, ipoteci și datorii de exploatare, o companie trebuie să includă orice dividende amânate pe acțiuni și impozite neplătite care vor fi datorate în termen de un an. Trebuie luate în considerare impozitul reținut la sursă, impozitul pe șomaj, impozitul pe bunuri imobiliare și impozitele pe proprietatea personală.
Valoarea VAN a unei companii, cunoscută și ca valoare contabilă sau valoarea acționarului, nu echivalează neapărat cu un preț de vânzare viabil. NAV ia în considerare doar activele corporale, nu și necorporale, cum ar fi fondul comercial, care ajută la determinarea potențialului său de câștiguri viitoare. Dacă o companie deține un brevet care promite să crească semnificativ veniturile, acest lucru ar justifica un preț de vânzare mai mare decât valoarea contabilă. Dimpotrivă, dacă cererea de pe piață pentru linia de produse a companiei este în scădere, atunci compania s-ar vinde probabil cu mai puțin decât valoarea VAN.
Calculele valorii nete sunt, de asemenea, importante pentru organizațiile nonprofit. În timp ce organizațiile de caritate nu există pentru a obține profit, este necesară o valoare pozitivă a activului net dacă organizația intenționează să crească. Fundațiile și alți mari donatori examinează adesea bilanțurile și bugetele organizațiilor de caritate înainte de a face orice granturi sau donații. Ei fac acest lucru pentru a stabili dacă organizația va rămâne solvabilă și capabilă să își îndeplinească scopul caritabil.
Deși NAV nu se aplică în mod normal proprietăților imobiliare închiriate, este folosit de mulți analiști pentru a evalua acțiunile în trusturi de investiții imobiliare (REIT). Acestea sunt companii publice care vând acțiuni ordinare investitorilor. Activitatea lor principală este cumpărarea și gestionarea proprietăților imobiliare care generează venituri, cum ar fi hoteluri, blocuri de apartamente, centre comerciale și complexe de birouri. Profiturile sunt distribuite proprietarilor de acțiuni sub formă de dividende. Pentru a determina o evaluare mai exactă, calculele pentru valoarea VAN a unui REIT utilizează valoarea curentă de piață a proprietăților, în loc de baza amortizată.
Atunci când vă aflați NAV, ar trebui să luați în considerare toate activele dvs. Acestea includ numerar, economii pentru pensii, valoarea de răscumpărare a polițelor de asigurare de viață, valoarea actuală a acțiunilor sau obligațiunilor, plus valoarea de piață justă a tuturor bunurilor personale și imobiliare deținute. Datoriile includ orice ipoteci, datorii sau creanțe legale pentru care este răspunzător. Întrucât această formulă nu ține cont de venitul și capacitatea sa de a plăti datoria, o valoare negativă a activului net nu este un indiciu că ar trebui să declare insolvența. Este, totuși, un punct de referință necesar în scopuri de planificare financiară.