Valoarea activului net pe acțiune este atașată unui fond mutual și reprezintă metoda de determinare a prețului pe care investitorii îl plătesc pentru a se implica în fond. Calcularea acestei valori necesită luarea valorii activelor nete, sau NAV, a tuturor titlurilor de valoare din fond și împărțirea acesteia la numărul de acțiuni în circulație deținute de investitori. Acest calcul al valorii activelor nete pe acțiune determină prețul de piață al fondurilor mutuale care își plătesc investitorii prin câștiguri de capital, care apar atunci când valoarea titlurilor de valoare din cadrul acestora crește. Există însă unele fonduri mutuale care sunt tranzacționate pe piața liberă și au prețul lor de piață determinat de acțiunile investitorilor.
Investitorii aleg fonduri mutuale pentru a-și diversifica portofoliile, deoarece aceste fonduri constau dintr-o varietate de valori mobiliare, toate reunite într-un singur vehicul de investiții. Fondurile mutuale deschise preiau capital de la mai mulți investitori și apoi returnează capital atunci când valoarea titlurilor în care investesc crește. Aceste tipuri de fonduri nu sunt tranzacționate pe piață și, prin urmare, prețul lor este determinat de valoarea activului net pe acțiune.
Un prim pas în calcularea valorii activelor nete pe acțiune a unui fond mutual este determinarea VAN, care este valoarea totală a activelor din fond minus pasivele totale. De exemplu, imaginați-vă că un fond are active în valoare de 100,000 USD (USD) și pasive de 20,000 USD la sfârșitul unei zile de tranzacționare, care este momentul în care se calculează NAV. Pentru fondul respectiv, NAV este de 100,000 USD minus 20,000 USD, ceea ce înseamnă 80,000 USD.
Odată atins acest număr, acesta este apoi împărțit la numărul total de acțiuni în circulație din fond pentru a determina valoarea activului net pe acțiune. Dacă fondul din exemplul de mai sus ar avea 4,000 de acțiuni deținute de investitori, acest număr ar fi împărțit în valoarea VNA de 80,000 USD. Aceasta înseamnă că prețul de piață al acelui fond mutual specific este de 20 USD per acțiune, care este prețul pe care investitorii trebuie să-l plătească pentru a participa la fond.
Există unele fonduri care sunt tranzacționate pe piața liberă. Aceste fonduri, cunoscute ca fonduri închise sau tranzacționate la schimb, sunt tranzacționate la fel ca și acțiunile. Investitorii cumpără și vând acțiuni, iar prețul pieței se bazează pe forțele cererii și ofertei. Deși există încă o valoare a activului net pe acțiune calculată, este posibil să nu se potrivească cu prețul pieței. Un fond tranzacționat la bursă cu un preț de piață mai mic decât valoarea VAN pe acțiune se consideră că se tranzacționează cu o primă.