Varianta portofoliului este un proces care identifică gradul de risc sau volatilitate asociat cu un portofoliu de investiții. Formula de bază pentru calcularea acestei variații se concentrează pe relația dintre ceea ce este cunoscut sub numele de variația randamentului și covarianța care este asociată cu fiecare dintre titlurile de valoare găsite în portofoliu, împreună cu ce procent sau porțiune din portofoliu reprezintă fiecare titlu. Ideea din spatele variației portofoliului este de a determina dacă combinația actuală de active găsite în portofoliu generează un randament general favorabil, evaluând în același timp performanța fiecărei titluri din portofoliu.
Pentru a înțelege cum se calculează varianța portofoliului, este necesar să se definească ce se înțelege prin covarianță și variația randamentului. Covarianța este relația care există între două variabile aleatoare; în cazul evaluării performanței unui portofoliu, aceasta se referă la relația dintre oricare două dintre activele deținute în portofoliu. Variația rentabilității analizează rata de rentabilitate a unui titlu în comparație cu un alt titlu din portofoliu. Luând în considerare ambele elemente, devine mai ușor să identificăm modul în care fiecare dintre valorile mobiliare funcționează pentru a spori valoarea portofoliului sau cum anumite active inhibă de fapt procesul de creștere a portofoliului.
Alocarea timpului pentru a identifica rata de variație a portofoliului care este prezentă în orice portofoliu dat este importantă din două motive. În primul rând, procesul îl poate ajuta pe investitor să reușească să mențină un echilibru al activelor în cadrul portofoliului însuși. Acest lucru este esențial dacă investitorul dorește să minimizeze impactul unei scăderi pe o anumită piață asupra portofoliului. Prin menținerea acestui echilibru, este posibil ca emisiunile de mărfuri și obligațiuni să ajute la compensarea oricăror pierderi care au loc atunci când acțiunile tranzacționate pe o anumită piață trec printr-un tip de scădere temporară.
Al doilea beneficiu al determinării variației portofoliului are de-a face cu evaluarea cât de bine ajută activele curente investitorul să-și atingă obiectivele financiare. În cazul în care progresul către aceste obiective nu decurge în ritmul proiectat inițial, procesul poate ajuta investitorul să dezvolte un plan de revizuire a structurii portofoliului. Planul poate implica vânzarea unor active în timp ce achiziționarea altora sau păstrarea tuturor activelor curente adăugând noi investiții la mix. Îmbunătățirea variației portofoliului poate implica, de asemenea, activități precum mutarea conținutului portofoliului, astfel încât alte investiții decât acțiunile de acțiuni să alcătuiască un procent sau o proporție mai mare din valoarea totală a portofoliului.