Acoperirea valutară este o încercare de a reduce riscurile de modificare a cursurilor valutare. Acest lucru se întâmplă de obicei atunci când cineva deține acțiuni într-o valută străină. Pentru a proteja stocurile, acestea dețin o sumă egală de valută. În teorie, acest lucru permite investitorului să facă profit chiar dacă valoarea monedei scade în raport cu moneda nativă a investitorului.
Există două tipuri principale de acoperire a valutei: cu valoare adăugată și protecție. Acoperirea valutară cu valoare adăugată urmărește obținerea unui profit din acoperire, în timp ce protecția urmărește doar să mențină valoarea inițială. Cel mai comun mecanism de acoperire este schimbul valutar. Administratorii de fonduri pot încerca, de asemenea, să utilizeze produse derivate, opțiuni pe acțiuni, polițe de asigurare și contracte futures.
Prin natura lor, fondurile speculative sunt dependente de monedă. Administratorul fondului va calcula riscul unei scăderi a monedei în raport cu moneda nativă a investitorului. Aceasta înseamnă că cel mai important factor în ceea ce privește acoperirea valutară este valoarea valutară. Dacă managerul calculează greșit scăderea probabilă a valorii sau nu ia măsurile corecte pentru a o compensa, investitorul va înregistra o pierdere din stocurile lor în valută.
Valoarea unei monede este determinată de comerțul internațional, politică, alte țări și ratele dobânzii. Ele sunt, de asemenea, afectate de consumismul intern, de piața imobiliară și de ocuparea forței de muncă. Monedele tind să se întărească sau să slăbească într-un model lent și inegal; cu toate acestea, ei sunt predispuși la fluctuații bruște cauzate de dezastre economice, falimenturi mari sau dezastre naturale.
Schimbările bruște ale valorii monedei sunt relativ rare. Studiile pe termen lung ale monedei le pot dezvălui pe cele mai stabile. Aceste valute oferă o mai bună protecție împotriva riscurilor, dar este puțin probabil să ofere câștiguri bruște. Monedele stabile tind să aibă guverne stabile și economii bine dezvoltate. Acoperirea valutară este utilizată mai des atunci când valorile valutare devin mai volatile.
Un alt factor important care afectează acoperirea valutară este valoarea acțiunilor. Pentru ca moneda să afecteze exclusiv fondul, valoarea acțiunilor trebuie să rămână stabilă. Aceste valori ale stocurilor sunt afectate de factori precum performanța companiei, profiturile, reputația și rivalii. Climatul economic general din sectorul de afaceri este, de asemenea, un factor important pentru investitori.
Decizia unei companii de a utiliza acoperirea valutară va fi, de asemenea, afectată de costul acesteia. Compania va echilibra creșterea costurilor cu volatilitatea valutară. Dacă compania consideră că moneda este stabilă, va renunța la acoperirea valutară.