„Vânzarea” este un termen care este folosit pentru a descrie situațiile în care un broker-dealer încearcă să convingă un client să cumpere valori mobiliare care în prezent nu sunt oferite de sau în posesia acesteia. În multe cazuri, titlurile de valoare în cauză sunt fie plasamente private, fie alte tipuri de investiții nepublice. În funcție de natura tranzacției în sine, vânzarea poate fi sau nu în conformitate cu reglementările guvernamentale actuale privind tranzacționarea valorilor mobiliare.
Unul dintre aspectele discutabile ale vânzării este că, în general, afacerea nu este autorizată de firma care angajează brokerul. Pentru investitor, aceasta înseamnă că sistemul obișnuit de verificări și echilibrări din cadrul brokerajului care protejează interesele investitorului este mai puțin probabil să se aplice tranzacției. Acest lucru adaugă un nivel suplimentar de risc pentru investitor, deoarece căile normale de recurs utilizate pentru rezolvarea problemelor legate de tranzacții pot fi sau nu disponibile. Brokerii care se complau să vândă în afara ei au capacitatea de a colecta comisioane pe tranzacție care nu trebuie să fie împărțite cu firma de brokeraj, dar generarea de venituri în acest mod implică și unele riscuri.
În multe națiuni, practica vânzării este strict reglementată. Acest lucru este valabil mai ales atunci când există restricții cu privire la modul în care brokerii pot funcționa legal. În țările care cer ca brokerii să fie asociați cu o singură firmă de brokeraj, practica vânzării este adesea considerată a fi atât ilegală, cât și comportament inadecvat din partea brokerului. În funcție de severitatea legilor de tranzacționare, un broker găsit vinovat că s-a lăsat în vânzare, va primi amenzi mari sau, eventual, un fel de acțiune legală care ar putea implica închisoare. În plus, brokerul își poate pierde privilegiile de tranzacționare, precum și poziția la firma de brokeraj.
Există pericole inerente legate de vânzarea. Investitorii riscă să-și piardă investiția inițială, deoarece tranzacția nu a fost supusă procesului de calificare rigid pe care îl folosesc majoritatea brokeriilor înainte de a pune la dispoziția clienților o oportunitate de investiție. Aceasta înseamnă că există o șansă crescută ca investitorii să scufunde bani într-o afacere, doar pentru ca debitorul să nu mai plătească dobândă la un moment dat și să dispară odată cu numerarul. Din acest motiv, o serie de țări monitorizează orice activități de tranzacționare care par a fi exemple de vânzare și vor încerca adesea să intervină de îndată ce este clar că a avut loc o tranzacție neautorizată.