Conturile futures gestionate sunt un tip de cont care dețin contracte futures, opțiuni futures și uneori futures pe titluri de stat. Aceste conturi pot deține contracte futures pe mărfuri, valute și rate ale dobânzii, precum și în acțiuni. Un cont futures gestionat este considerat a fi o investiție alternativă, ceea ce îl face potrivit pentru un investitor sofisticat cu o înțelegere profundă a tranzacționării futures. Contractele futures gestionate sunt considerate a fi unele dintre fondurile speculative originale.
Conturile futures gestionate sunt similare cu fondurile mutuale prin faptul că sunt în esență un coș de investiții care sunt monitorizate îndeaproape, iar activele cu performanțe slabe sunt lichidate și înlocuite cu active despre care se așteaptă să aibă performanțe mai bune. Un profesionist care gestionează un cont de acest tip este numit consilier de tranzacționare cu mărfuri. Consilierii de tranzacționare cu mărfuri pot câștiga un procent din dimensiunea totală a contului pe care îl administrează sau pot primi un procent din profit pentru munca sa. Activele care sunt incluse în aceste conturi sunt foarte lichide și foarte reglementate, iar consilierii care le tranzacționează sunt supravegheați foarte atent de autoritățile de reglementare. În Statele Unite, acești consilieri trebuie să se înregistreze la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), care face parte din National Futures Association (NFA).
Deși pot avea unele asemănări, diferența majoră dintre conturile futures gestionate și fondurile mutuale este că conturile futures gestionate pot deține poziții lungi și scurte în futures, precum și opțiuni pe contracte futures. Fondurile mutuale nu pot deține poziții scurte sau opțiuni și nu pot deține poziții pe piețele futures. Consilierii de tranzacționare cu mărfuri care gestionează aceste fonduri tind să participe la tranzacționarea pe termen scurt, ceea ce reprezintă o altă diferență între aceștia și fondurile mutuale.
Strategiile folosite pentru gestionarea acestor tipuri de conturi pot fi complexe și variate. Mulți manageri folosesc tendința de urmărire, care urmărește tendințele investițiilor disponibile. Managerul cumpără acele contracte futures care marchează noi prețuri ridicate și le vinde pe cele care marchează noi prețuri scăzute. Unii manageri iau în considerare, de asemenea, analiza fundamentală a activelor subiacente, opțiunile de vânzare pentru a acoperi pozițiile sau folosesc strategii de arbitraj.
Contractele futures gestionate tind să nu se coreleze cu investițiile tradiționale, cum ar fi fondurile mutuale, acțiunile și obligațiunile. Pentru investitorul sofisticat, acest lucru poate reduce volatilitatea portofoliului global. De exemplu, randamentul acțiunilor și obligațiunilor tinde să scadă în perioadele de inflație, în timp ce contractele futures gestionate tind să aibă randamente mai mari în aceeași perioadă de timp.