Obligațiunile cu rată fixă sunt obligațiuni care sunt emise cu o anumită rată a dobânzii care se aplică pe durata de viață a obligațiunii. Acest lucru este în contrast cu o obligațiune cu rată variabilă, în care rata dobânzii fluctuează în funcție de rata medie curentă a dobânzii. Rata dobânzii, cunoscută sub denumirea de rată a cuponului, poate fi plătită la intervale specifice pe durata de viață a obligațiunii sau poate fi furnizată într-o sumă forfetară atunci când obligațiunea atinge maturitatea completă.
Pentru unii investitori, obligațiunile cu rată fixă sunt opțiuni cu siguranță mai bune decât să opteze pentru bancnote cu rată variabilă. Investitorii mai conservatori care doresc să știe exact care va fi rata de rentabilitate a investiției preferă adesea cuponul cu rată fixă, deoarece este mai ușor să planificați ce să faceți cu rentabilitatea atunci când este primit. A merge cu rata fixă înseamnă, de asemenea, că investitorul nu trebuie să fie îngrijorat de schimbările bruște sau drastice ale economiei care ar putea avea un efect negativ asupra ratelor dobânzii și, astfel, să minimizeze randamentul proiectat al unei obligațiuni cu rată variabilă.
Unii emitenți preferă, de asemenea, obligațiuni cu rată fixă, pur și simplu pentru că este mai ușor de calculat cât de mult va fi plătit ca dobândă investitorilor pe durata de viață a obligațiunii. Acest beneficiu poate fi deosebit de important pentru municipalitățile care emit obligațiuni ca mijloc de finanțare a îmbunătățirilor proprietății municipale, cum ar fi asfaltarea străzilor sau renovarea clădirilor deținute de oraș sau oraș. Deoarece impozitele sunt adesea sursa de venit folosită pentru a rambursa suma obligațiunilor plus dobânda aplicabilă, rata fixă ajută planificatorii să determine valoarea impozitării suplimentare care este necesară pentru finanțarea adecvată a proiectului.
Alți investitori constată că obligațiunile cu rată fixă nu sunt pe placul lor, pur și simplu pentru că nu există nicio oportunitate de a crește rentabilitatea emisiunii de obligațiuni. Din acest motiv, unii dintre acești investitori sunt dispuși să-și asume riscul suplimentar asociat cu o rată flotantă, mai ales dacă cercetările lor indică faptul că rata medie a dobânzii este probabil să crească și să rămână la un nivel ridicat pentru cea mai mare parte a duratei de viață a obligațiunii. . Deși există întotdeauna posibilitatea ca proiecțiile să nu se dovedească exacte, posibilitatea de a obține o rentabilitate mai mare este suficient de atrăgătoare pentru a risca să obțină un randament mai mare.
Decizia de a investi în obligațiuni cu rată fixă este una personală. În timp ce abordarea ratei fixe este mai mult un lucru sigur pentru investitor, rata flotantă oferă potențialul de rentabilitate mai mare. Investitorii ar trebui să analizeze îndeaproape indicatorii de piață și să proiecteze dacă rata dobânzii este probabil să crească pe durata împrumutului și să rămână la niveluri mai ridicate suficient de mult pentru ca rentabilitatea să fie mai mare decât cea a ratei fixe. Odată ce această proiecție este în mână, este mult mai ușor să se determine ce tip de rată a obligațiunii este probabil să fie în interesul investitorului.