Piețele de capital de capital sunt acele piețe care strâng capital de capital pentru companii prin emiterea de acțiuni. Participanții la piețele de capital de capital sunt instituțiile financiare care subscriu oferte publice inițiale și alte oferte de acțiuni și corporațiile pentru care ridică capitalul propriu. Warrant-urile, opțiunile și contractele futures sunt, de asemenea, gestionate prin intermediul piețelor de capital.
Băncile de investiții sunt instituțiile financiare care subscriu și execută oferte publice inițiale (IPO) și alte oferte pe piețele de capital. Atunci când o companie lansează o IPO, banca de investiții va asista compania prin structurarea ofertei, publicitatea acesteia, sindicalizarea acesteia (aranjarea ca un grup de investitori să participe) și distribuția acesteia. Dacă oferta este sindicalizată, fiecare membru al sindicatului va fi responsabil pentru vânzarea unei părți din ofertă.
Banca sau băncile de investiții care subscriu o emisiune de valori mobiliare își fac banii din spread-ul de subscriere. Acest comision reprezintă diferența dintre prețul la care acțiunile sunt oferite acționarilor și suma de bani pe care societatea emitentă o primește pentru acțiuni. Marja este convenită în prealabil între companie și asigurator. Dacă o companie oferă publicului acțiuni pentru 10.50 USD (USD) pe acțiune, iar compania primește 10.00 USD (USD) pe acțiune, spread-ul de subscriere este de 0.50 USD (USD) pe acțiune. Asigurătorii vor garanta adesea un anumit preț sau un anumit număr de acțiuni pe care le vor vinde.
În calitate de participant la piețele de capital de capital, o bancă de investiții poate fi cel mai bine cunoscută pentru că a subscris oferte publice inițiale pentru companiile private care doresc să devină public și să strângă o sumă semnificativă de capital. Dar există multe alte tipuri de oferte care sunt furnizate prin intermediul piețelor de capital de capital. De exemplu, un bookbuild accelerat este o ofertă de acțiuni cu un orizont de timp foarte scurt, care oferă capital propriu unei companii care încearcă de obicei să cumpere o altă companie. Contractele futures, swapurile și alte investiții în instrumente derivate sunt, de asemenea, gestionate pe piețele de capital.
Piețele de capital de capital reprezintă o componentă a pieței de capital. Piața de valori este formată atât din piețe primare, cât și din piețe secundare. Piața primară este piața în care sunt oferite emisiuni noi. Piața secundară este piața în care acțiunile care au fost deja emise sunt tranzacționate sau își schimbă mâinile. În schimb, piața obligațiunilor este considerată o piață de capital de datorie, deoarece strânge capital pentru companii prin utilizarea instrumentelor de datorie.