Ratele forward sunt ratele pe care un investitor le va plăti pentru o acțiune sau o altă garanție atunci când achiziționează un contract futures. În esență, cumpărătorul se blochează la un preț acum pentru a cumpăra mărfuri, valută, acțiuni sau alte active, la o dată ulterioară. Atât cumpărătorul, cât și vânzătorul își asumă un angajament legal de a finaliza o tranzacție de vânzare la o anumită dată în viitor.
De exemplu, un fermier vrea să asigure prețul pe care îl va obține pentru recolta sa de grâu. Fermierul poate oferi un contract futures unui investitor înainte de recoltare. Când un investitor cumpără acest contract, investitorul blochează prețul, la fel și fermierul. Când grâul este recoltat ulterior, proprietarul contractului este obligat să cumpere grâul la rata forward care a fost menționată în contract.
O rată forward este de obicei determinată de mai mulți factori. Acești factori pot include costurile pentru vânzător pentru a menține proprietatea asupra articolului care urmează să fie vândut, aprecierea anticipată a articolului și cererea și oferta. Când sunt oferite rate forward, atât cumpărătorul, cât și vânzătorul fac predicții despre ce se va întâmpla cu prețul activului vândut.
Dacă prețul crește, vânzătorul va primi un chilipir atunci când achiziționează active cu rate forward. În schimb, dacă prețurile activului scad, vânzătorul va obține un profit mai mare prin vânzarea activelor folosind ratele forward. Ca urmare, participarea la contracte futures este uneori cunoscută sub denumirea de hedging.
Un contract futures este un acord obligatoriu din punct de vedere juridic. Contractul futures va enumera atât rata, cât și prețul activului și, de obicei, include data vânzării. Ratele forward sunt în general bune numai pentru o anumită perioadă de timp. Investitorul trebuie să facă o achiziție în intervalul de timp permis pentru a obține rata forward menționată în contract.
Contractele futures care indică rate forward trebuie îndeplinite. Totuși, deținătorul unui contract futures are opțiuni. Dacă cumpărătorul nu dorește să cumpere activele, cumpărătorul poate vinde contractul unui alt investitor. Contractele futures pot fi cumpărate și vândute pe majoritatea burselor.
Contractele futures sunt folosite cel mai adesea de marii investitori instituționali. Investitorii individuali pot participa și la contracte futures. Micul investitor trebuie să fie pregătit să îndeplinească contractul dacă acesta nu poate fi vândut până la data vânzării menționată în contract. Atât cumpărătorul, cât și vânzătorul trebuie să fie pregătiți să accepte prețul menționat în contract, indiferent de ceea ce se întâmplă cu prețul mărfii înainte de scadența contractului.