Γνωστή και ως εναλλαγή τηλεφώνου, η τηλεφωνική εναλλαγή είναι η διαδικασία υποβολής παραγγελίας σε μεσίτη ή αντιπρόσωπο, χρησιμοποιώντας το τηλέφωνο ως μέσο. Συνήθως, η παραγγελία θα έχει να κάνει με τα περιουσιακά στοιχεία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή μιας προσόδου. Όταν ζητείται να εξηγήσει την αλλαγή τηλεφώνου, η απάντηση συνήθως περιλαμβάνει την εξήγηση της στρατηγικής ως μέσο μετατόπισης κεφαλαίων από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή μεταβλητή πρόσοδο σε ένα παρόμοιου τύπου, επιτρέποντας στον επενδυτή να μεγιστοποιήσει την πιθανή απόδοση των κεφαλαίων που επενδύονται στα δύο εμπλεκόμενα κεφάλαια.
Τα βασικά στοιχεία της τηλεφωνικής εναλλαγής περιλαμβάνουν την υποβολή προφορικής παραγγελίας με έναν μεσίτη ή τον διαχειριστή του κεφαλαίου. Δεν είναι ασυνήθιστο για τον ερωτώμενο να επισημάνει ότι ένα από τα κύρια οφέλη αυτής της προσέγγισης είναι ότι ο επενδυτής μπορεί να υποβάλει το αίτημα σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα και ότι η εντολή μπορεί να εκτελεστεί εντός λεπτών από την υποβολή αυτού του αιτήματος. Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής μπορεί να επωφεληθεί από τις αλλαγές στην αγορά που θα επιτρέψουν σε αυτά τα μεταφερόμενα κεφάλαια να αρχίσουν αμέσως να παράγουν απόδοση. Ενώ η διαδικασία μπορεί να εξοικονομήσει μόνο λίγα λεπτά, η διαφορά στις αποδόσεις μπορεί να είναι σημαντική, ανάλογα με τις κινήσεις που πραγματοποιούνται με τους τίτλους που περιλαμβάνονται σε καθένα από τα δύο αμοιβαία κεφάλαια.
Σήμερα, η υποβολή αιτημάτων αυτού του τύπου μπορεί να γίνεται διαδικτυακά, μέσω ασφαλούς σύνδεσης μεταξύ του επενδυτή και της εταιρείας που εκτελεί πραγματικά τη συναλλαγή. Ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο η εταιρεία έχει διαμορφώσει αυτήν τη διεπαφή, η πραγματική εκτέλεση μπορεί να διαρκέσει λίγο περισσότερο από την πραγματοποίηση της τηλεφωνικής κλήσης και την απευθείας συνομιλία με τον σύμβουλο. Ακόμη και αν δεν υπάρχει αξιοσημείωτη διαφορά στον χρόνο που απαιτείται για την εκτέλεση της παραγγελίας, πολλοί επενδυτές θεωρούν ότι η προφορική επικοινωνία με τον σύμβουλο είναι πιο ικανοποιητική από την υποβολή του αιτήματος στο διαδίκτυο.
Ένας άλλος λόγος για τον οποίο η μεταγωγή τηλεφώνου συνεχίζει να υφίσταται είναι ότι η διαδικασία εξαλείφει την ανάγκη να είστε online τη στιγμή που υποβάλλεται το αίτημα. Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής μπορεί να βρίσκεται σε μια περιοχή όπου η ασύρματη συνδεσιμότητα είναι κάπως αναξιόπιστη και εξακολουθεί να επικοινωνεί με έναν μεσίτη μέσω σταθερού τηλεφώνου και να κάνει την παραγγελία. Αυτό το πλεονέκτημα χρησιμοποιείται συχνά ως μέσο για να αποδειχθεί γιατί η εναλλαγή τηλεφώνου μπορεί να είναι εξίσου αποτελεσματική στη μετακίνηση περιουσιακών στοιχείων με οποιαδήποτε άλλη μέθοδο, και ακόμη πιο αποτελεσματική σε συγκεκριμένες καταστάσεις.