Αφορολόγητοι τόκοι είναι εισόδημα που ο νόμος εξαιρεί από τη φορολογία. Όλα τα ακαθάριστα έσοδα στις ΗΠΑ υπόκεινται συνήθως σε φορολογία. Ο ορισμός του ακαθάριστου εισοδήματος είναι όλο το εισόδημα που κερδίζει ένα άτομο. Αυτός ο ορισμός περιλαμβάνει το εισόδημα από επενδύσεις και όλα τα άλλα έσοδα, ανεξάρτητα από την πηγή. Το αμερικανικό Κογκρέσο θέσπισε τον νόμο περί φορολογικής μεταρρύθμισης του 1986 για να δημιουργήσει φορολογικά απαλλασσόμενους τόκους σε ορισμένους τύπους κρατικών ομολόγων.
Οι πολιτείες και οι τοπικές κυβερνήσεις έχουν γενικά την εξουσία να εκδίδουν ομόλογα για να δημιουργήσουν έσοδα για να πληρώσουν για όποιες δημόσιες βελτιώσεις κρίνει αναγκαίες. Μπορεί επίσης να εκδώσει ομόλογα για να βοηθήσει στη χρηματοδότηση κρατικών λειτουργιών. Οι επενδυτές αγοράζουν τα ομόλογα ως επενδυτικό μέσο και κερδίζουν αφορολόγητους τόκους. Ως εκ τούτου, ένα ομόλογο σε αυτό το πλαίσιο είναι μια επενδυτική συσκευή. Η φορολογική νομοθεσία των ΗΠΑ ορίζει ένα ομόλογο ως υποχρέωση χρέους.
Μια υποχρέωση χρέους δεν περιορίζεται αυστηρά σε ένα ομόλογο σύμφωνα με τη φορολογική νομοθεσία των ΗΠΑ. Μια υποχρέωση χρέους σημαίνει ότι ένα άτομο καλείται να πληρώσει ένα χρέος. Στο πλαίσιο των τόκων που απαλλάσσονται από φόρους, μια υποχρέωση χρέους περιλαμβάνει άλλους τύπους μέσων που υποχρεώνουν το δημόσιο να πληρώσει ένα χρέος. Αυτό περιλαμβάνει χρηματοδοτικές μισθώσεις, συμφωνίες αγοράς με δόσεις και οποιαδήποτε άλλη συσκευή εκδίδει η κυβέρνηση ως υποχρέωση χρέους. Αυτό σημαίνει ότι η φορολογική νομοθεσία των ΗΠΑ θα αντιμετωπίζει αυτές τις άλλες συσκευές ως ομόλογα για φορολογικούς σκοπούς, δίνοντας έτσι το δικαίωμα στους κατόχους τέτοιων μέσων να απολαμβάνουν αυτού του είδους το ενδιαφέρον.
Ωστόσο, η ομοσπονδιακή φορολογική νομοθεσία των ΗΠΑ απαιτεί από τους φορολογούμενους να αναφέρουν τόκους απαλλασσόμενους από φόρους στις φορολογικές τους δηλώσεις. Η αναφορά του εισοδήματος από τόκους δεν σημαίνει ότι φορολογείται ξαφνικά. Η Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων (IRS) απαιτεί απλώς από τους φορολογούμενους να αναφέρουν τους τόκους. Το ποσό των τόκων είναι παράγοντας σε άλλους φορολογικούς υπολογισμούς. Είναι σχετικό με τους υπολογισμούς που σχετίζονται με τις φορολογητέες παροχές Κοινωνικής Ασφάλισης και την πίστωση αποκτηθέντος εισοδήματος.
Η φορολογική νομοθεσία των ΗΠΑ δεν προβλέπει τόκους απαλλασσόμενους από φόρους για όλα τα ομόλογα που εκδίδονται από μια πολιτεία ή τοπική κυβέρνηση. Για παράδειγμα, ο νόμος εξαιρεί ορισμένα ομόλογα ιδιωτικής δραστηριότητας, παρόλο που τέτοιου είδους συσκευές αποτελούν χρέη του κράτους ή της τοπικής αυτοδιοίκησης. Η φορολογική νομοθεσία των ΗΠΑ εξαιρεί ορισμένους τύπους υποχρεώσεων που βασίζονται σε ορισμένους φορολογικούς κανόνες. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές πρέπει να πληρώσουν φόρο για τους τόκους που δημιουργούν αυτές οι συσκευές. Οι κρατικές και τοπικές κυβερνήσεις γενικά εγκρίνουν ομόλογα ιδιωτικής δραστηριότητας για τη δημιουργία εσόδων για δραστηριότητες που είναι μη κυβερνητικές.
Οι νόμοι σχετικά με τους αφορολόγητους τόκους των κρατικών ομολόγων είναι εξαιρετικά περίπλοκοι. Είναι απαραίτητο να συμβουλευτείτε έναν φοροτεχνικό για να διασφαλίσετε ότι το IRS θα αναγνωρίσει το καθεστώς φορολογικής απαλλαγής ενός συγκεκριμένου τύπου ομολόγου. Επιπλέον, ένας εμπειρογνώμονας επενδύσεων μπορεί να συμβουλεύσει έναν επενδυτή σχετικά με το εάν η επένδυση σε ομόλογο απαλλασσόμενο από φόρο είναι κατάλληλη για τον επενδυτή με βάση τις μοναδικές συνθήκες ενός συγκεκριμένου επενδυτή.