Ένα S&P ETF είναι ένα επενδυτικό όχημα παρόμοιο με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που μπορεί να διαπραγματευτεί όπως μια μετοχή. Παρακολουθεί την απόδοση των μεγαλύτερων εταιρειών που εδρεύουν στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ένα τέτοιο αμοιβαίο κεφάλαιο συσχετίζεται με τον The Standard & Poor’s 500, ο οποίος είναι ένας δείκτης που παρακολουθεί τις 500 κορυφαίες μετοχές στις ΗΠΑ όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Οι επενδυτές κερδίζουν έκθεση σε ορισμένες από τις πιο ισχυρές εταιρείες της χώρας μέσω ενός S&P ETF σε ένα μικρό ποσοστό του κόστους που θα κόστιζε η επένδυση σε αυτές τις εταιρείες μεμονωμένα. Η τιμή του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται σε παράγοντες της αγοράς και όχι στην καθαρή αξία ενεργητικού των μετοχών που περιλαμβάνονται.
Η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου είναι ένας στόχος πολλών επενδυτών και τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια ή τα ETF είναι χρηματοοικονομικά μέσα που τους επιτρέπουν να επιτύχουν αυτόν τον στόχο. Η αξία ενός ETF που συνδέεται με έναν συγκεκριμένο δείκτη βασίζεται στην απόδοση των μετοχών εντός αυτού του δείκτη. Στην περίπτωση ενός S&P ETF, το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει μόνο στην αφρόκρεμα των αμερικανικών εταιρειών. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν το αμοιβαίο κεφάλαιο με ευελιξία που δεν μπορεί να προσφέρει ένα τυπικό αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο συγκεντρώνει επίσης επενδυτικά κεφάλαια από πολλαπλές πηγές.
Οι μετοχές που περιλαμβάνονται σε ένα S&P ETF βασίζονται σε έναν δείκτη γνωστό ως The Standard & Poor’s 500. Η Standard & Poor’s, μια χώρα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, παρακολουθεί την απόδοση των 500 κορυφαίων μετοχών στην αγορά των ΗΠΑ για να υπολογίσει αυτόν τον δείκτη. Οι μετοχές ταξινομούνται ως προς την κεφαλαιοποίησή τους στην αγορά, που είναι το ποσό των μετοχών που κατέχουν οι επενδυτές μιας μετοχής πολλαπλασιαζόμενο με την τρέχουσα αγοραία τιμή της. Οποιεσδήποτε ή όλες οι μετοχές που περιλαμβάνονται στον S&P 500 μπορούν να συμπεριληφθούν σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο του ETF που είναι αφιερωμένο στον δείκτη.
Για παράδειγμα, ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια βασίζουν τις μετοχές που περιλαμβάνουν σε ορισμένους τομείς της αγοράς. Ένας άλλος τύπος S&P ETF μπορεί να επιλέξει ορισμένες μετοχές από τις κορυφαίες 500 για συμπερίληψη αμοιβαίων κεφαλαίων με βάση την ανάλυση του διαχειριστή κεφαλαίων για τις μελλοντικές προοπτικές τους. Άλλα κεφάλαια μπορούν να συνδεθούν άμεσα με τον ίδιο τον δείκτη S&P 500, ο οποίος υπολογίζει τον μέσο όρο των τιμών και των 500 μετοχών.
Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να σημειώσουν ότι η τιμή ενός S&P ETF καθορίζεται με τον ίδιο τρόπο όπως αν ήταν μια μετοχή. Ενώ άλλα αμοιβαία κεφάλαια τιμολογούνται με βάση την αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων που περιλαμβάνονται, επίσης γνωστή ως καθαρή αξία ενεργητικού, ένα ETF αντλεί την αξία του από τη δράση των επενδυτών. Εάν περισσότεροι επενδυτές αγοράζουν στο αμοιβαίο κεφάλαιο παρά το πωλούν, η τιμή θα ανέβει. Θα πέσει εάν περισσότεροι επενδυτές πουλήσουν παρά αγοράσουν.