Η αποτίμηση συγχωνεύσεων και εξαγορών είναι μια διαδικασία που χρησιμοποιείται από πολλές επιχειρήσεις πριν ξεκινήσει μια προσπάθεια απόκτησης άλλων εταιρειών. Ο σκοπός αυτού του τύπου αποτίμησης είναι να συγκρίνει τα οφέλη από την πρόοδο και την ουσιαστική εξασφάλιση ενός ελεγκτικού συμφέροντος στη στοχευμένη εταιρεία με τα πιθανά μειονεκτήματα που θα μπορούσαν να προκύψουν. Για να γίνει αυτός ο τύπος αξιολόγησης, η αποτίμηση συγχωνεύσεων και εξαγορών θα εξετάσει προσεκτικά παράγοντες όπως περιουσιακά στοιχεία, ταμειακές ροές, θέση στην αγορά και δυνατότητες κερδών.
Το ακριβές εύρος των παραγόντων που θεωρούνται μέρος της αποτίμησης συγχωνεύσεων και εξαγορών θα εξαρτηθεί από τον τελικό σκοπό της προσπάθειας να αποκτήσει τον έλεγχο του στόχου. Εάν η ιδέα είναι να ενσωματωθεί ο στόχος σε μια οικογένεια επιχειρηματικών δραστηριοτήτων που ήδη ανήκουν στην οντότητα που επιχειρεί την εξαγορά, υπάρχει μια καλή πιθανότητα να εξεταστεί ο στόχος λόγω της ικανότητάς του να αποφέρει κέρδη μακροπρόθεσμα και επίσης να ενισχύσει έμμεσα τα κέρδη που αποκόμισαν οι άλλες επιχειρήσεις του ομίλου. Όταν το σχέδιο είναι η απόκτηση της εταιρείας, η πώληση των περιουσιακών στοιχείων της με κέρδος και τελικά η διάλυση της επιχείρησης, τότε τα πρωταρχικά συμφέροντα είναι συνήθως αυτά που μπορούν να κερδιστούν από την πώληση αυτών των περιουσιακών στοιχείων στη σημερινή αγορά. Σε οποιοδήποτε από τα δύο σενάρια, ο σκοπός της αποτίμησης είναι να διασφαλιστεί ότι οποιαδήποτε επένδυση στο αρχικό μέρος της εξαγοράς καλύπτεται από αυτό που συμβαίνει αργότερα και εξακολουθεί να επιτρέπει στον αγοραστή να κερδίζει χρήματα στη συμφωνία.
Μια αποτίμηση συγχωνεύσεων και εξαγορών που επικεντρώνεται στη διατήρηση της εξαγορασμένης εταιρείας μακροπρόθεσμα θα εξετάζει συχνά προσεκτικά την υποδομή του στόχου. Αυτό συμβαίνει επειδή το σχέδιο είναι συνήθως να διατηρηθεί η επιχείρηση σε λειτουργία, ενδεχομένως να προσαρμοστεί η λειτουργία με κάποιο τρόπο που θα αυξήσει την κερδοφορία. Για να γίνει αυτό, παράγοντες όπως ο ρυθμός παραγωγής, ο κατάλογος πελατών, η ηλικία και η κατάσταση του εξοπλισμού κατασκευής και η θέση της εταιρείας στην αγορά είναι πολύ σημαντικοί. Με τον προσδιορισμό ότι η εταιρεία είναι ήδη κερδοφόρα και έχει τη δυνατότητα να αυξήσει την κερδοφορία της στα επόμενα χρόνια, ο αγοραστής μπορεί να βρει ότι η επένδυση χρόνου και κεφαλαίου που απαιτούνται για τη διαχείριση της εξαγοράς αξίζει τον κόπο.
Ο εταιρικός επιδρομέας θα πραγματοποιήσει επίσης αποτίμηση συγχωνεύσεων και εξαγορών για να βεβαιωθεί ότι η εξαγορά της εταιρείας -στόχου θα έχει ως αποτέλεσμα την απόκτηση κέρδους. Οι Raiders συχνά αναζητούν επιχειρήσεις με περιουσιακά στοιχεία πάνω και πέρα από αυτά που απαιτούνται για την κύρια λειτουργία. Στην ιδανική περίπτωση, ο εισβολέας είναι σε θέση να αναλάβει την εταιρεία, να ξεπουλήσει τα περιουσιακά στοιχεία και να συνεχίσει να έχει μια βιώσιμη επιχειρηματική λειτουργία που μπορεί στη συνέχεια να μεταπωληθεί στον πλειοδότη. Με λίγη τύχη, η πώληση των περιουσιακών στοιχείων υπερκαλύπτει τα έξοδα που προέκυψαν κατά την προσπάθεια εξαγοράς, αφήνοντας τα κεφάλαια που δημιουργούνται από την πώληση του στόχου σε έναν νέο ιδιοκτήτη ένα δωρεάν και σαφές κέρδος.
Δεν υπάρχει κανένας σωστός τρόπος για να πραγματοποιηθεί αποτίμηση συγχωνεύσεων και εξαγορών. Ενώ οι περισσότεροι θα ασχοληθούν με την καθαρή αξία του στόχου, τα στοιχεία πωλήσεων, τα λειτουργικά έξοδα, το εύρος των περιουσιακών στοιχείων και την αξία μεταπώλησης της επιχείρησης στην τρέχουσα αγορά, άλλοι παράγοντες που είναι μοναδικοί για την ατομική κατάσταση μπορεί να διαδραματίσουν ρόλο. Όσο ο αγοραστής πιστεύει ότι θα λάβει αρκετό όφελος ή ανταμοιβή από το εγχείρημα για να κάνει την επένδυση αξιόλογη, υπάρχει μια καλή πιθανότητα να ξεκινήσουν προσπάθειες για να αποκτήσουν τον έλεγχο του στόχου.
SmartAsset.