Η κατάρα του νικητή, αν και ακούγεται πολύ αρνητικό, είναι στην πραγματικότητα αρκετά απλό να εξηγηθεί και να αποφευχθεί. Η κατάρα του νικητή εμφανίζεται κατά τη διάρκεια μιας δημοπρασίας. Μια τέτοια δημοπρασία θα μπορούσε να διεξαχθεί για ένα μεμονωμένο αντικείμενο ή για μια εταιρεία ή θα μπορούσε να αναφέρεται σε προσφορές που υποβάλλονται για την απόκτηση κάτι σαν διαφημιστικό χώρο.
Το είδος στο οποίο υποβάλλεται μια προσφορά θα έχει την ίδια αξία για κάθε άτομο που κερδίζει τη δημοπρασία. έτσι η δημοπρασία ονομάζεται συχνά δημοπρασία κοινής αξίας. Όταν ένα άτομο κάνει προσφορές υψηλότερες από την πραγματική αξία, μπορεί να κερδίσει τη δημοπρασία, αλλά και να επικαλεστεί την κατάρα του νικητή. Με άλλα λόγια, πληρώνει περισσότερα από την πραγματική αξία. Εάν το άτομο υπερβαίνει την πραγματική αξία του αντικειμένου, τότε έχει κερδίσει το αντικείμενο αλλά έχει χάσει οικονομικά.
Πολλές φορές η κατάρα του νικητή εμφανίζεται όταν οι πλειοδότες δεν έχουν επαρκείς πληροφορίες σχετικά με την πραγματική αξία ενός αντικειμένου. Εάν μια δυνητικά κερδοφόρα μετοχή προσφέρεται σε μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO), είναι δύσκολο να μετρηθεί εάν η επιχείρηση θα αυξήσει τελικά την αξία της μετοχής πέρα από την τιμή αγοράς. Όταν οι διογκωμένες τιμές ή οι προσφορές για μετοχές IPO είναι συνηθισμένες και εάν η εταιρεία δεν τα πάει καλά οικονομικά, τότε επικαλείται την κατάρα του νικητή. Ο νικητής πλειοδότης χάνει εάν η μετοχή δεν βγάλει χρήματα επειδή έχει υπερεκτιμήσει την αξία της μετοχής IPO.
Σε κάθε τύπο δημοπρασίας, ακόμη και για μικροαντικείμενα, η υποβολή προσφορών μπορεί να γίνει καυτή. Πολλοί πλειοδότες του eBay έχουν κερδίσει δημοπρασίες μόνο για να διαπιστώσουν ότι τα έξοδα αποστολής ή το κόστος που θα πληρώσουν για το αντικείμενο υπερβαίνει την αξία του. Έτσι κερδίζουν και χάνουν.
Ακόμη και σε σιωπηλές δημοπρασίες ή τυπικές δημοπρασίες, η κατάρα του νικητή μπορεί να συμβεί όταν οι άνθρωποι μπορεί να πληρώσουν πολύ περισσότερα για να «κερδίσουν» κάτι με οικονομική απώλεια. Για μερικούς ανθρώπους αυτό δεν είναι απαραίτητα απώλεια. Εάν λάβει χώρα μια δημοπρασία για τη συγκέντρωση χρημάτων για μια αξιόπιστη φιλανθρωπική οργάνωση, η υπερπληρωμή για ένα αντικείμενο αντισταθμίζεται από το γεγονός ότι το άτομο ωφελήθηκε σε φιλανθρωπικό ίδρυμα. Είναι κάτι σαν μια κατάσταση win-ose-win. Η φιλανθρωπία κερδίζει, κερδίζετε τη δημοπρασία, αλλά χάνετε ελαφρώς επειδή πληρώσατε περισσότερο από την πραγματική αξία ενός αντικειμένου. Αυτό είναι αρκετά συνηθισμένο, ειδικά όταν η προσφορά γίνεται ανταγωνιστική και ακόμη και αν οι άνθρωποι που κάνουν προσφορές γνωρίζουν την αξία του αντικειμένου.
Μπορείτε να αποφύγετε την κατάρα του νικητή διατηρώντας την προσφορά για οποιοδήποτε αντικείμενο ή πράγμα εντός της γνωστής του αξίας. Είναι σημαντικό να παραμένετε ήρεμοι όταν κάνετε προσφορές και να προσέχετε όχι μόνο να κερδίσετε τη δημοπρασία, αλλά και να το κάνετε χωρίς να χάσετε χρήματα στη διαδικασία. Αυτό μπορεί να είναι πιο δύσκολο από ό,τι πιστεύει ο κόσμος, γιατί η «νίκη» μπορεί να γίνει ο πρώτος στόχος, αντί να πάρεις μια καλή συμφωνία.