Ένας δείκτης μικροκεφαλαιοποίησης είναι μια στατιστική μέτρηση της απόδοσης των μετοχών, που ονομάζεται «μικροκεφαλαιοποίηση», με μικρά επίπεδα κεφαλαιοποίησης αγοράς. Οι μετοχές γενικά ταξινομούνται ως μικροκεφαλαιοποιήσεις εάν η κεφαλαιοποίηση της αγοράς τους, η οποία είναι το ποσό των μετοχών που κατέχουν οι επενδυτές πολλαπλασιαζόμενο με την τιμή της μετοχής, είναι μεταξύ 50 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ (USD) και 300 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Υπάρχουν αρκετοί διαφορετικοί δείκτες, οι οποίοι λαμβάνουν μια ομάδα μετοχών και τον μέσο όρο της απόδοσής τους, αφιερωμένοι σε διάφορες ομαδοποιήσεις μετοχών μικροκεφαλαιοποίησης. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν έναν δείκτη μικροκεφαλαίων για να παρακολουθούν τη συνολική απόδοση των μικρών μετοχών, οι οποίες είναι συχνά εξαιρετικά ασταθείς ως μεμονωμένες επενδύσεις.
Ορισμένοι επενδυτές έχουν το κεφάλαιο για να επικεντρώσουν τις επενδύσεις τους μόνο σε καθιερωμένες εταιρείες που κυριαρχούν σε μεγάλα τμήματα της αγοράς. Όσοι επενδυτές αναζητούν ευκαιρίες μπορεί αντί αυτού να επιθυμούν να επικεντρωθούν σε μετοχές μικροκεφαλαιοποίησης, οι οποίες εκδίδονται από εταιρείες με ελάχιστο έως καθόλου αποδεδειγμένο ιστορικό. Αυτές οι εταιρείες συνήθως μόλις ξεκινούν και αντιπροσωπεύουν υψηλά πιθανά κέρδη στους επενδυτές, εάν μπορέσουν να βελτιώσουν την περιουσία τους και να φτάσουν στο επίπεδο των μεγάλων παραγόντων της αγοράς. Ένας δείκτης μικροκεφαλαιοποίησης παρακολουθεί αυτές τις μικρές μετοχές ως ομάδα.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι μετοχές που περιλαμβάνουν έναν δείκτη μικροκεφαλαιοποίησης μπορεί να είναι ελαφρώς διαφορετικές από τις μετοχές σε διαφορετική ομάδα μικροκεφαλαίων. Για παράδειγμα, ορισμένοι δείκτες βασίζονται σε μετοχές από μια συγκεκριμένη περιοχή του κόσμου. Άλλοι δείκτες βασίζουν τις συμπεριλήψεις τους στα ελάχιστα επίπεδα κεφαλαιοποίησης της αγοράς, ενώ άλλοι περιλαμβάνουν μόνο τις μετοχές που διαπραγματεύονται μέσω χρηματιστηρίου σε αντίθεση με τις αποκαλούμενες μετοχές «εξωχρηματιστηριακών».
Ανεξάρτητα από τα προσόντα που χρησιμοποιούνται, ένας δείκτης microcap λαμβάνει τις τιμές αγοράς όλων των μετοχών εντός, τις αθροίζει και διαιρεί αυτόν τον αριθμό με το συνολικό ποσό των μετοχών που περιλαμβάνονται. Ο αριθμός που παράγεται έχει συχνά μικρή σημασία από μόνος του, αλλά οι επενδυτές μπορούν να τον συγκρίνουν με προηγούμενα σύνολα για να δουν αν αναπτύσσεται μια τάση. Μια θετική τάση στις μετοχές μικροκεφαλαιοποίησης μπορεί να ενθαρρύνει έναν επενδυτή να ρισκάρει σε ορισμένες από αυτές τις μικρότερες εταιρείες.
Ένας άλλος τρόπος με τον οποίο ένας επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει έναν δείκτη μικροκεφαλαίων είναι επενδύοντας σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που συνδέεται άμεσα με την απόδοση ενός συγκεκριμένου δείκτη. Αυτά τα κεφάλαια είναι ουσιαστικά αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία συγκεντρώνουν κεφάλαια από διάφορους επενδυτές οι οποίοι στη συνέχεια συμμετέχουν στα κέρδη και τις ζημίες των τίτλων που περιέχονται στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Όταν ένας δείκτης αποδίδει καλά, οι επενδυτές σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που συνδέεται με αυτόν τον συγκεκριμένο δείκτη θα αποκομίσουν τα οφέλη.