Ένας δείκτης κάλυψης έχει σχεδιαστεί για να καθορίσει την ικανότητα μιας εταιρείας να εξοφλήσει μία από τις οικονομικές της υποχρεώσεις όσον αφορά τις ταμειακές ροές που παράγει. Υπάρχουν διάφοροι διαθέσιμοι δείκτες, συμπεριλαμβανομένων αυτών που αφορούν τους τόκους, τις πάγιες επιβαρύνσεις και το συνολικό χρέος — όλοι σχεδιασμένοι για να μετρήσουν τη βραχυπρόθεσμη ισχύ μιας εταιρείας. Γενικά, ένας δείκτης κάλυψης υπολογίζεται λαμβάνοντας τα κέρδη μιας εταιρείας και διαιρώντας αυτόν τον αριθμό με το συγκεκριμένο κόστος. Εάν η αναλογία είναι μεγαλύτερη από 1, σημαίνει ότι η εταιρεία μπορεί να αποπληρώσει τη δαπάνη με τα κέρδη της και να περισσέψει χρήματα, ενώ ένας αριθμός μικρότερος από 1 υποδηλώνει ότι δεν έχει αρκετά χρήματα για να καλύψει αυτήν την οικονομική ζήτηση.
Κατά την προσπάθεια μέτρησης της χρηματοοικονομικής φερεγγυότητας, ένας δείκτης κάλυψης είναι ένας ακριβής δείκτης του πόσο καλά τα πηγαίνει μια εταιρεία, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα. Πολύ απλά, αυτοί οι δείκτες μετρούν εάν μια εταιρεία μπορεί να πληρώσει τους λογαριασμούς της. Η αδυναμία να το κάνει αυτό πιθανότατα σημαίνει ότι η εταιρεία δυσκολεύεται και θα μπορούσε ενδεχομένως να οδεύει προς κατάρρευση. Οι σταθεροί δείκτες κάλυψης γενικά δείχνουν οικονομική ευρωστία.
Ο δείκτης κάλυψης τόκων, γνωστός και ως πολλαπλασιαστές τόκων, προκύπτει λαμβάνοντας τα κέρδη μιας εταιρείας προ τόκων και φόρων και διαιρώντας τα με το ποσό των τόκων που οφείλει η εταιρεία στους πιστωτές. Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι μια εταιρεία έχει κερδίσει $5,000 δολάρια ΗΠΑ (USD) σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο και οφείλει $4,000 USD σε πληρωμές τόκων κατά την ίδια περίοδο. Τα 5,000 $ USD διαιρούνται με τα $4,000 USD, τα οποία βγαίνουν στον αριθμό 1.25 επί του τόκου πολλαπλασιασμένο. Αυτό ουσιαστικά σημαίνει ότι η εταιρεία μπορεί να καλύψει τις πληρωμές τόκων της και να έχει ακόμα το 25% των αρχικών της κερδών.
Με παρόμοιο τρόπο, μπορούν να υπολογιστούν και άλλοι λόγοι. Για παράδειγμα, ο δείκτης εξυπηρέτησης του χρέους λαμβάνει υπόψη τόσο τους τόκους όσο και τις πληρωμές κεφαλαίου, ενώ ο δείκτης σταθερής χρέωσης περιλαμβάνει πάγιες επιβαρύνσεις στα βιβλία μιας εταιρείας, όπως μισθώσεις. Κάθε φορά που ένας από αυτούς τους δείκτες αποδεικνύεται χαμηλότερος από 1, τότε είναι ασφαλές να πούμε ότι η εταιρεία κινδυνεύει να καταστεί αφερέγγυα.
Διαφορετικοί κλάδοι έχουν διαφορετικά πρότυπα για το τι συνιστά σταθερή αναλογία κάλυψης, ανάλογα με τη μεταβλητότητα του εν λόγω κλάδου. Είναι καλύτερο να συγκρίνετε τις επιχειρήσεις με άλλες στον ίδιο κλάδο για να έχετε μια πραγματική εικόνα για το πώς αντέχουν οι αναλογίες τους. Μια άλλη προειδοποίηση που πρέπει να σημειωθεί είναι ότι μια εξαιρετικά υψηλή αναλογία δεν είναι απαραίτητα θετική στατιστική για μια επιχείρηση. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η εταιρεία εξαλείφει το χρέος της με πολύ γρήγορο ρυθμό, σπαταλώντας χρήματα που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για άλλες επενδύσεις για την ανάπτυξη της επιχείρησης.