Τι είναι ο σύνθετος δείκτης;

Ένας σύνθετος δείκτης στη χρηματιστηριακή αγορά είναι μια στατιστική αναπαράσταση της απόδοσης μιας ομάδας μετοχών ή μετοχών στο σύνολό της. Η ομαδοποίηση μπορεί να είναι ένας αριθμός παρόμοιων μετοχών, όπως κυρίως τίτλοι τεχνολογίας, ή μπορεί να είναι ένα ευρύτερο μέτρο της συνολικής απόδοσης του χρηματιστηρίου σε ορισμένες από τις μεγαλύτερες μετοχές που διαπραγματεύονται σε μια συγκεκριμένη περιοχή. Συχνά, αν οι χρηματοπιστωτικές αγορές προχωρούν ή μειώνονται κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης συνεδρίας συναλλαγών συνδέεται άμεσα με την κατεύθυνση ενός σύνθετου δείκτη.

Η απόδοση του δείκτη μπορεί να είναι χρήσιμη για τους επενδυτές για τη μέτρηση της υγείας του συγκεκριμένου επενδυτικού τους χαρτοφυλακίου. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής κατέχει πολλά μερίδια τεχνολογίας σε ένα χαρτοφυλάκιο και θέλει να μετρήσει πώς τα κέρδη ή οι ζημίες της αγοράς συγκρίνονται με τον συνολικό κλάδο, μπορεί να συγκρίνει την απόδοση ατομικού χαρτοφυλακίου με εκείνη ενός σύνθετου δείκτη, όπως ο Nasdaq Composite. που αποτελείται από 5,000 μεμονωμένους τίτλους στις Ηνωμένες Πολιτείες, συμπεριλαμβανομένων πολλών μετοχών τεχνολογίας. Ένας σύνθετος δείκτης μπορεί να μην αφορά μόνο τον κλάδο, αλλά μπορεί να αντιπροσωπεύει μια ολόκληρη περιφερειακή χρηματιστηριακή αγορά ευρύτερα. Για παράδειγμα, ο Σύνθετος Δείκτης Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης στις ΗΠΑ είναι ένα μέτρο των μεταβολών των τιμών σε όλους τους κοινούς τίτλους μετοχών που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.

Οι επενδυτές που δεν ενδιαφέρονται να αναλάβουν υπερβολικό χρηματιστηριακό ρίσκο μπορούν να επενδύσουν παρόμοια με τον τρόπο με τον οποίο κατασκευάζεται ένας χρηματιστηριακός δείκτης για διαφοροποίηση. Ορισμένες εταιρείες επενδύσεων που πωλούν αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία είναι ένα καλάθι μετοχών στις οποίες μπορούν να επενδύσουν πολλοί επενδυτές, θα δημιουργήσουν σκόπιμα χαρτοφυλάκια που μοιάζουν με έναν συγκεκριμένο χρηματιστηριακό δείκτη. Αυτό συμβαίνει επειδή δίνουν στους επενδυτές την ευκαιρία μέσω μιας εφάπαξ επένδυσης να αποκτήσουν έκθεση σε ορισμένους από τους πιο ευρέως διαπραγματεύσιμους τίτλους ή μετοχές που αγοράζονται και πωλούνται σε μεγάλο όγκο σε καθημερινή βάση. Για παράδειγμα, οι επενδυτές μπορεί να επιλέξουν ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από παρόμοιες μετοχές με τον δείκτη Nikkei 225, ο οποίος είναι αντιπροσωπευτικός της συναλλακτικής δραστηριότητας στο Χρηματιστήριο του Τόκιο στην Ιαπωνία. Το χαρτοφυλάκιο των αμοιβαίων κεφαλαίων βασικά προχωρά και μειώνεται παράλληλα με την απόδοση του ευρύτερου δείκτη ιαπωνικής αγοράς.

Η απόδοση των σύνθετων στοιχείων περιφερειακών δεικτών μπορεί να υπολογιστεί διαφορετικά. Ο Nikkei 225 υπολογίζεται με βάση την τιμή 225 ιαπωνικών μετοχών. Αυτοί οι τίτλοι αναθεωρούνται ετησίως και πρέπει να διατηρούν ένα συγκεκριμένο όριο τιμής για να παραμείνουν στον δείκτη. Στις ΗΠΑ, οι εταιρείες πρέπει να διατηρήσουν ένα ορισμένο επίπεδο τιμών για να συνεχίσουν να διαπραγματεύονται ως μέρος ενός σημαντικού χρηματιστηριακού δείκτη, και εάν δεν το κάνουν, μπορούν να εξαλειφθούν ανά πάσα στιγμή.