Οι εργαζόμενοι βασίζονται στα συνταξιοδοτικά ταμεία για να έχουν επαρκή χρήματα για να πληρώσουν τις παροχές κατά τη συνταξιοδότηση. Μερικές φορές, οι συντάξεις πρέπει να γίνουν δημιουργικές για να συμβεί αυτό. Η έκδοση συνταξιοδοτικών ομολόγων είναι ένας τέτοιος τρόπος και είναι μια μορφή χρέους που αναλαμβάνει ο εργοδότης ή ο χορηγός συνταξιοδοτικού προγράμματος προκειμένου να διατηρήσει σταθερή την αξία του συνταξιοδοτικού προγράμματος. Τα χρήματα πρέπει να επιστραφούν με τόκους, αλλά η συγκέντρωση χρημάτων σε μια πώληση χρέους δίνει στη σύνταξη άμεσο κεφάλαιο και περισσότερο χρόνο για να αυξήσει την αξία του συνταξιοδοτικού προγράμματος με άλλους τρόπους.
Το καθεστώς χρηματοδότησης μιας σύνταξης είναι μια αναπαράσταση των περιουσιακών στοιχείων σε σύγκριση με τις υποχρεώσεις και ένα σωστά χρηματοδοτούμενο πρόγραμμα συνήθως χρηματοδοτείται τουλάχιστον κατά 80 τοις εκατό. Οτιδήποτε κάτω από αυτό το επίπεδο μπορεί να θεωρηθεί υποχρηματοδοτούμενο σχέδιο και η σοβαρότητα της υποχρηματοδότησης αυξάνεται καθώς το χάσμα μεταξύ περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μεγαλώνει. Ένας τρόπος για να βελτιωθεί το καθεστώς χρηματοδότησης μιας σύνταξης είναι η πώληση συνταξιοδοτικών ομολόγων, μια μορφή χρέους που πρέπει να αποπληρωθεί στους επενδυτές με την πάροδο του χρόνου.
Τα συνταξιοδοτικά ομόλογα εκδίδονται συνήθως από τον χορηγό του προγράμματος. Εάν ένα δημόσιο κρατικό σχέδιο διευθύνεται από ένα τοπικό διοικητικό όργανο, όπως ένα κρατικό ταμείο, αυτός ο φορέας θα είναι συνήθως αυτός που θα εκδίδει το χρέος των συντάξεων. Θα υπάρχει νομοθεσία που θα υπαγορεύει πόσα χρέη επιτρέπεται να αναλάβει ένα συνταξιοδοτικό πρόγραμμα.
Στις κεφαλαιαγορές, τα συνταξιοδοτικά ομόλογα είναι παρόμοια με άλλα χρεόγραφα. Οι επενδυτές αγοράζουν τα ομόλογα, επεκτείνοντας ουσιαστικά ένα δάνειο στον χορηγό σύνταξης ή προγράμματος. Η σύνταξη πρέπει να καταβάλλει συνεχείς πληρωμές τόκων στους επενδυτές μέχρι τη λήξη του ομολόγου, οπότε και πρέπει να αποπληρωθεί το κεφάλαιο της επένδυσης.
Οι χορηγοί προγραμμάτων δημοσίων συντάξεων πρέπει να καταβάλλουν ετήσιες εισφορές σε μετρητά στο πρόγραμμα, όπως περιγράφεται από τα τοπικά διοικητικά όργανα. Αυτή είναι μια προσπάθεια να διατηρηθεί η σύνταξη σε υγιή κατάσταση χρηματοδότησης. Εάν ο χορηγός του προγράμματος αμελήσει να κάνει μια προγραμματισμένη συνεισφορά, αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει σοβαρά το καθεστώς χρηματοδότησης μιας σύνταξης και θα μπορούσε να οδηγήσει σε ανάγκη έκδοσης συνταξιοδοτικών ομολόγων.
Εκτός από τις εισφορές, η αξία μιας σύνταξης υποτίθεται ότι αυξάνεται με βάση τις επενδύσεις που πραγματοποιεί η σύνταξη. Εκτός από τη διατήρηση της αξίας ενός ταμείου, οι επενδύσεις υποτίθεται ότι αυξάνουν το μέγεθος της σύνταξης. Τα περιουσιακά στοιχεία διανέμονται σε διάφορες κατηγορίες, όπως μετοχές, ομόλογα, ακίνητα και άλλα. Όταν η απόδοση της επένδυσης καθυστερεί ή απλώς δεν αποδίδει το είδος των κερδών που απαιτούνται για τη σωστή χρηματοδότηση μιας σύνταξης, ένας χορηγός προγράμματος μπορεί να ανταποκριθεί αναλαμβάνοντας χρέος και εκδίδοντας συνταξιοδοτικά ομόλογα.