Η αντιστάθμιση αντιστάθμισης Delta είναι μια μέθοδος που διασφαλίζει ότι η αξία ενός χαρτοφυλακίου μετοχών ή ενός δικαιώματος προαίρεσης δεν θα κυμαίνεται όταν αλλάζει η τιμή της υποκείμενης μετοχής. Αυτό μπορεί να επιτευχθεί με την αγορά ή την πώληση της υποκείμενης μετοχής ή με την αγορά και πώληση σχετικών δικαιωμάτων προαίρεσης. Η αντιστάθμιση πρέπει να γίνεται με προσοχή, καθώς η συχνή αντιστάθμιση μπορεί να οδηγήσει στον ιδιοκτήτη να κερδίσει λιγότερα κέρδη από την επένδυση.
Ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών είναι μια συλλογή επενδύσεων που κατέχει ένας επενδυτής ή ομάδα επενδυτών. Η κατοχή ενός ποικίλου χαρτοφυλακίου μειώνει τον συνολικό κίνδυνο της επένδυσης. Τα χαρτοφυλάκια συνήθως περιλαμβάνουν μετοχές και δικαιώματα προαίρεσης.
Μια επιλογή είναι μια σύμβαση μεταξύ δύο μερών. Ο πωλητής της επιλογής συμφωνεί ότι εάν συμβούν ορισμένα γεγονότα στην αγορά, ο πωλητής θα δώσει στον αγοραστή του δικαιώματος την επιλογή να αγοράσει ή να πουλήσει ορισμένες μετοχές. Ο αγοραστής του δικαιώματος μπορεί να επιλέξει να μην αγοράσει ή να πουλήσει το απόθεμα, αλλά ο πωλητής πρέπει να δώσει στον αγοραστή την πρώτη επιλογή και να τηρήσει την επιλογή του αγοραστή.
Το δέλτα ενός χαρτοφυλακίου είναι το ποσοστό με το οποίο θα αλλάξει η αξία του χαρτοφυλακίου εάν η αξία της υποκείμενης μετοχής υποστεί μικρές αλλαγές. Στις μαθηματικές εξισώσεις, αυτό το ποσό γράφεται ως ο ελληνικός χαρακτήρας δέλτα, που μοιάζει με τρίγωνο. Αν και το δέλτα ενός χαρτοφυλακίου είναι ένας αριθμός μεταξύ 1.0 και -1.0, συνήθως υπολογίζεται ως ποσοστό του συνολικού αριθμού μετοχών στην επιλογή. Οι χρηματιστές και οι ιδιώτες ιδιοκτήτες χρησιμοποιούν αντιστάθμιση δέλτα για να κάνουν το δέλτα ενός χαρτοφυλακίου ίσο με μηδέν. Αυτό ονομάζεται ουδέτερο χαρτοφυλάκιο.
Η αντιστάθμιση Delta μπορεί να επιτευχθεί χρησιμοποιώντας μια άμεση ή μια έμμεση μέθοδο. Στην άμεση μέθοδο, ο μεσίτης ή ο ιδιοκτήτης μπορεί να αγοράσει ή να πουλήσει μέρος των υποκείμενων μετοχών για να αντισταθμίσει το δέλτα. Όταν χρησιμοποιείται η έμμεση μέθοδος, ο χρηματιστής αγοράζει ή πουλάει δικαιώματα που σχετίζονται με τη μετοχή. Αυτή η μέθοδος αντιστάθμισης δέλτα χρησιμοποιείται καλύτερα όταν η υποκείμενη μετοχή είναι δύσκολο να διαπραγματευτεί. Το δέλτα γίνεται τότε το άθροισμα των δέλτα όλων των αγορασμένων επιλογών.
Η αντιστάθμιση Delta μπορεί να είναι ένα πολύτιμο εργαλείο για την εξάλειψη του ανεπιθύμητου κινδύνου από μια επένδυση. Ωστόσο, θα πρέπει να χρησιμοποιείται με προσοχή. Όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος μιας επένδυσης, τόσο μεγαλύτερο είναι το πιθανό κέρδος. Εάν ένας ιδιοκτήτης αντισταθμίζει πολύ συχνά, μπορεί να αφαιρέσει μεγάλο μέρος του κινδύνου, οδηγώντας σε μικρό ή καθόλου κέρδος από την επένδυση.