Ένα κρατικό ομόλογο, που μερικές φορές ονομάζεται επίσης ομόλογο δημοσίου, είναι ένα ομόλογο αποταμίευσης που εκδίδεται ή πωλείται από μια κυβέρνηση. Τα χρήματα που προέρχονται από τις πωλήσεις ομολόγων χρησιμοποιούνται συνήθως για την υποστήριξη κρατικών έργων και δραστηριοτήτων. Ένα κρατικό ομόλογο συνήθως προσφέρει σταθερό επιτόκιο και σε μεταβλητά σημεία της διάρκειας του ομολόγου ή στη λήξη μπορεί να πληρωθεί πλήρως με τόκο. Αυτά τα ομόλογα θεωρούνται γενικά μια ασφαλής επένδυση επειδή είναι εγγυημένα από την κυβέρνηση που υποστηρίζει, επομένως δεν θα χάσουν ποτέ την αξία τους. Μπορεί να μην κερδίζουν τόσο πολλά όσο άλλες επενδύσεις, αλλά η ασφάλεια και η σταθερότητα τα καθιστούν ελκυστικά για πολλούς επενδυτές. Σε πολλές περιπτώσεις είναι επίσης επωφελείς για τις κυβερνήσεις επειδή παρέχουν άμεση πρόσβαση σε κεφάλαια.
Βασική ιδέα
Τα ομόλογα είναι ένα κοινό επενδυτικό εργαλείο και γενικά τα περισσότερα λειτουργούν με τους ίδιους περίπου τρόπους. Όλα υποστηρίζονται από κάποια μεγαλύτερη οντότητα που χρειάζεται χρήματα άμεσα και συνοδεύεται από υπόσχεση αποπληρωμής σε μια συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία, συνήθως με τόκο. Το μόνο πράγμα που ξεχωρίζει ένα κρατικό ομόλογο είναι ο υποστηρικτής του. Αυτού του είδους τα ομόλογα προσφέρονται από τοπικούς ή εθνικούς κυβερνητικούς φορείς και είναι συνήθως εγγυημένα από τα ίδια. Οι επενδυτές συνήθως καταβάλλουν χρήματα για ένα ορισμένο χρονικό διάστημα – τα ομόλογα 5 ετών, 10 ετών και 30 ετών είναι από τα πιο κοινά – και μόλις λήξει αυτός ο χρόνος, μπορούν να ανακτήσουν την ονομαστική αξία συν ένα ορισμένο ποσοστό τόκου, που συνήθως συμφωνείται κατά την αρχική αγορά. Κατά τη διάρκεια της διάρκειας ζωής του ομολόγου, η κυβέρνηση μπορεί συνήθως να χρησιμοποιήσει τα χρήματα όπως κρίνει σκόπιμο.
βασικά πλεονεκτήματα
Τα κρατικά ομόλογα θεωρούνται συνήθως ως «ασφαλής» ή «χαμηλού κινδύνου» επένδυση και έχουν πολλά πλεονεκτήματα τόσο για τους οργανισμούς όσο και για τους επενδυτές. Είναι σχεδόν πάντα εγγυημένα και τα επιτόκια, αν και δεν είναι πάντα θεαματικά, σχεδόν πάντα παρέχουν περισσότερα από ό,τι ένας τυπικός λογαριασμός ταμιευτηρίου. Οι άνθρωποι που δεν χρειάζονται άμεση πρόσβαση στα χρήματά τους είναι συχνά σοφοί να εξετάσουν την αγορά ομολόγων για κανέναν άλλο λόγο εκτός από τις δυνατότητες ανάπτυξής της.
Ενώ οι μετοχές και άλλα επενδυτικά μέσα μπορεί μακροπρόθεσμα να εκτελούν κρατικά ομόλογα όσον αφορά τους δεδουλευμένους τόκους, τα ομόλογα εγγυώνται μια απόδοση — κάτι που γενικά δεν αναμένεται από μια μετοχή. Ορισμένα ομόλογα μπορεί επίσης να έχουν φορολογικά πλεονεκτήματα. Στις ΗΠΑ, οι τόκοι των ομολόγων συχνά εκπίπτουν από φόρους, έτσι ώστε ένας καταναλωτής που κατέχει ένα ομοσπονδιακό ομόλογο να μπορεί να διεκδικήσει τους τόκους που κέρδισε ως έκπτωση φόρου.
Παραλλαγές ανά τοποθεσία
Πολλές διαφορετικές χώρες προσφέρουν ομόλογα ως μέσο δημιουργίας κρατικών εσόδων, και ορισμένες τοποθεσίες εντός χωρών – πολιτειακές ή επαρχιακές κυβερνήσεις, για παράδειγμα – τα προσφέρουν επίσης. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι τρεις βασικοί τύποι κρατικών ομολόγων περιλαμβάνουν γραμμάτια δημοσίου ή έντοκα γραμμάτια, γραμμάτια δημοσίου και ομόλογα του δημοσίου. Οι βασικοί τύποι βασίζονται γενικά στο χρονοδιάγραμμα λήξης του ομολόγου. Ένα γραμμάτιο δημοσίου, για παράδειγμα, μπορεί να εκδοθεί εάν το ομόλογο λήξει σε ένα έτος ή λιγότερο. Τα ομόλογα του Δημοσίου έχουν μεγαλύτερο χρονοδιάγραμμα λήξης δύο έως δέκα ετών. Για διάρκεια 10 ετών ή περισσότερο, το κράτος μπορεί να εκδώσει ένα ομόλογο δημοσίου, με τους τόκους να καταβάλλονται ανά εξάμηνο.
Κάθε χώρα έχει τη δική της ποικιλία ομολόγων. Οι κυβερνήσεις του Ηνωμένου Βασιλείου, της Νότιας Αφρικής και της Ιρλανδίας, για παράδειγμα, προσφέρουν διάφορους τύπους ομολόγων, που συχνά ονομάζονται gilts. Αυτές μερικές φορές πληρώνουν ένα σταθερό ποσό κάθε έξι μήνες μέχρι να ωριμάσει ο χρυσός και να πληρωθεί το υπόλοιπο. Πολλοί θηλυκοί θηλυκός στην πραγματικότητα κατέχονται από ασφαλιστικούς ομίλους και συνταξιοδοτικά ταμεία.
Προδιαγραφές και απαιτήσεις αγοράς
Στις περισσότερες περιπτώσεις, υπάρχουν πολλά κρατικά ομόλογα για να διαλέξετε στις χώρες που τα προσφέρουν, καθώς και πολλοί διαφορετικοί όροι. Ορισμένα κρατικά ομόλογα έχουν ελάχιστες απαιτήσεις αγοράς, για παράδειγμα, και τα υψηλότερα επιτόκια είναι συνήθως διαθέσιμα μόνο σε επενδυτές που καταβάλλουν μεγάλα ποσά. Άλλα είναι διαθέσιμα μόνο σε κατοίκους ή πολίτες. Τα ομόλογα είναι συνήθως διαθέσιμα σε χρηματιστηριακές ή επενδυτικές εταιρείες και τράπεζες, και οι οικονομικοί σύμβουλοι σε αυτές τις τοποθεσίες είναι συχνά σε θέση να παρέχουν πιο προσωπικές συμβουλές σε πιθανούς πελάτες. Οι κυβερνητικοί ιστότοποι συνήθως προσφέρουν επίσης πληροφορίες σχετικά με το πού να αγοράσετε ομόλογα, τις ελάχιστες απαιτήσεις αγοράς και τις λεπτομέρειες λήξης.