Κίνδυνος κεφαλαίου είναι η διαδικασία με την οποία ένας επενδυτής σε μια επιχείρηση ή άλλη επιχείρηση αναλαμβάνει ένα ορισμένο ποσό κινδύνου γεγονότος με τα κεφάλαιά του. Ένα άτομο χρηματοδοτεί μια πρόταση με κεφάλαιο και έχει την ευκαιρία να πετύχει ή να αποτύχει. Αυτό σημαίνει ότι το εγχείρημα μπορεί να χάσει χρήματα ή να δημιουργήσει κέρδος για τον επενδυτή. Η πιθανότητα απώλειας ή κέρδους είναι συχνά γνωστή ως αντιστάθμιση κινδύνου-απόδοσης, μια έννοια που μετρά τις πιθανότητες η επένδυση να είναι καλή. Η διαχείριση κεφαλαίου κινδύνου είναι η διαδικασία της προσπάθειας αξιολόγησης των καλύτερων αποφάσεων που είναι διαθέσιμες για τον επενδυτή.
Με μαθηματικούς όρους στον χρηματοοικονομικό και επιχειρηματικό τομέα, ο κίνδυνος κεφαλαίου μπορεί να εκτιμηθεί χρησιμοποιώντας συγκεκριμένες στατιστικές εξισώσεις. Αυτά χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση εννοιών όπως ο κίνδυνος γεγονότος και ο σχετικός κίνδυνος όταν πρόκειται για επένδυση. Ο κίνδυνος γεγονότος είναι ο πραγματικός κίνδυνος της τοποθέτησης χρημάτων σε κάποιο είδος επένδυσης. Ο σχετικός κίνδυνος είναι η πιθανότητα ότι η έκθεση ενός ατόμου ή μιας επιχείρησης σε ορισμένες συνθήκες μπορεί να δημιουργήσει είτε ευνοϊκή είτε δυσμενή κατάσταση. Χρησιμοποιώντας τις μαθηματικές εξισώσεις που αξιολογούν τις προηγούμενες επιδόσεις της επένδυσης, τις παρούσες συνθήκες και τη συνολική κατεύθυνση της αγοράς, οι επενδυτές έχουν μια στατιστική πιθανότητα να λάβουν καλές οικονομικές αποφάσεις.
Ένας τρόπος με τον οποίο ένας επενδυτής μπορεί να αντισταθμίσει τις πιθανές απώλειες στον κίνδυνο κεφαλαίου είναι να εκτελέσει τη διαδικασία κλειδώματος του κέρδους. Ορισμένοι τύποι επενδύσεων, που συχνά ονομάζονται επιλογές, επιτρέπουν σε ένα άτομο ή μια επιχείρηση να αξιοποιήσει μια θέση έναντι του κινδύνου απώλειας. Δύο τύποι επιλογών είναι οι επιλογές πώλησης και κλήσης. Τα δικαιώματα πώλησης επιτρέπουν σε έναν επενδυτή να δημιουργήσει μια επένδυση κεφαλαίου στην οποία κλειδώνει τις τιμές διαπραγμάτευσης όταν επιλέγει να πουλήσει. Οι επιλογές κλήσεων είναι το αντίθετο, κλείνοντας τις τιμές για τις οποίες μπορεί να αγοράσει μια οικονομική ασφάλεια.
Το πιο συνηθισμένο παράδειγμα κεφαλαιακού κινδύνου είναι η χρηματοδότηση εκκίνησης για μια επιχείρηση. Όταν μια επιχείρηση ξεκινά τις δραστηριότητές της, απαιτεί μια συγκεκριμένη επένδυση. Αυτή η επένδυση δεν μπορεί πάντα να παρέχεται απλώς μέσω δανείων από τράπεζες, αλλά απαιτεί επίσης επενδυτές που πιστεύουν ότι η επιχείρηση θα βγάλει χρήματα. Άτομα και επιχειρήσεις παρέχουν ένα ορισμένο ποσό κεφαλαίων στην επιχείρηση αγοράζοντας μετοχές εντός της εταιρείας, το οποίο αναμένεται να αυξηθεί εάν η επιχείρηση πετύχει ή πέσει εάν η επιχείρηση αποτύχει. Όταν αναπτύσσεται αυτή η ενδεχόμενη κατάσταση, η έννοια της θεωρίας κινδύνου-απόδοσης έρχεται σε εφαρμογή για τον επενδυτή.