Τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια κοινής ωφελείας (ETF) είναι τα ταμεία των οποίων τα χαρτοφυλάκια έχουν έκθεση σε εταιρείες κοινής ωφέλειας που ελέγχονται. Οι εταιρείες στις οποίες εκτίθεται ένα τυπικό ETF κοινής ωφέλειας στον συγκεκριμένο τομέα είναι αυτές που παρέχουν, για παράδειγμα, νερό, ηλεκτρισμό, φυσικό αέριο και άλλες καθημερινές υπηρεσίες κοινής ωφέλειας. Αυτός ο τύπος ETF μπορεί να είναι ευάλωτος σε αλλαγές στις ρυθμίσεις και η απόδοσή του συνδέεται με αυτή των τίτλων που κατέχει.
Κατά μια βασική έννοια, το αμοιβαίο κεφάλαιο αγοράζει τίτλους από εταιρείες του κλάδου κοινής ωφέλειας με βάση συγκεκριμένα κριτήρια. Στη συνέχεια, γυρίζει και πουλά μετοχές σε μεμονωμένους επενδυτές ή/και ιδρύματα και τα έσοδα μπορούν να διοχετευθούν για την αγορά περισσότερων τίτλων εταιρειών κοινής ωφέλειας. Γενικά, ένα ETF χρησιμότητας χρησιμοποιεί επίσης έναν συγκεκριμένο δείκτη τομέα κοινής ωφέλειας ως σημείο αναφοράς απόδοσης. Επιπλέον, το ETF μπορεί να διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο με τον ίδιο τρόπο όπως οι μετοχές και αποφέρει μερίσματα.
Συνήθως, ένα ETF κοινής ωφέλειας δεν αντιμετωπίζει την ίδια αστάθεια με το γενικό χρηματιστήριο λόγω της φύσης του. Είναι μια αμυντική επένδυση, που σημαίνει ότι θα συνεχίσει να εκδίδει μερίσματα ανεξάρτητα από τον οικονομικό κύκλο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ακόμη και σε περίοδο ύφεσης, όταν οι περισσότεροι τομείς πλήττονται, οι καταναλωτές εξακολουθούν να χρειάζονται νερό, ηλεκτρισμό και άλλες υπηρεσίες κοινής ωφέλειας. Ως εκ τούτου, ένα ETF κοινής ωφέλειας μπορεί να είναι μια ελκυστική επένδυση σε μια ύφεση, αλλά όταν η οικονομία ευημερεί, υπάρχουν άλλες επενδύσεις που μπορούν ενδεχομένως να προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις.
Οι επιχειρήσεις υποδομής, που αναφέρονται επίσης ως επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, υπόκεινται συνήθως σε αλλαγές στον κυβερνητικό κανονισμό. Η απόδοση μιας επένδυσης ETF κοινής ωφέλειας θα επηρεαστεί από ρυθμίσεις που επηρεάζουν άμεσα τις εταιρείες κοινής ωφέλειας. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η απόδοση ενός ETF κοινής ωφέλειας συνδέεται κυρίως με αυτή των εταιρειών που έχει το ETF στο χαρτοφυλάκιό του. Αυτό σημαίνει επίσης ότι εάν ο τομέας των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας τα πάει καλά, τότε το ETF θα πρέπει κανονικά να τα πάει καλά.
Οι επενδυτές μπορούν να διαφοροποιήσουν περαιτέρω τα χαρτοφυλάκια τους επενδύοντας σε ETF που φθάνουν σε άλλες αγορές υπηρεσιών κοινής ωφέλειας σε παγκόσμια κλίμακα. Οι επενδυτές που μπορούν να φέρουν τον πρόσθετο κίνδυνο για μια πιθανότητα υψηλότερης απόδοσης μπορούν ακόμη και να έχουν πρόσβαση σε ETFs κοινής ωφέλειας που χρησιμοποιούνται. Υπάρχουν επίσης αυτά που ονομάζονται αντίστροφα ETF, τα οποία επιτρέπουν στους επενδυτές να χρησιμοποιούν συγκεκριμένες στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου. Ένα αντίστροφο ETF, όπως υποδηλώνει το όνομα, θα κινηθεί προς την αντίθετη κατεύθυνση του δείκτη που παρακολουθεί. Δηλαδή, εάν ο δείκτης αυξηθεί, το ETF θα πέσει, και εάν ο δείκτης μειωθεί, το ETF θα ανατιμηθεί.