Relația dintre inovare și dezvoltarea economică constă în modul în care inovația poate fi aplicată la dezvoltarea economică a unei țări. Una dintre legăturile dintre inovare și dezvoltarea economică este faptul că inovarea creează noi oportunități antreprenoriale cu căile aferente de dezvoltare economică. Cea mai directă legătură între inovare și dezvoltarea economică este valorificarea cunoștințelor sau a capitalului uman necesar pentru o incidență mai mare a inovației în beneficiul economiei.
O analiză a legăturii dintre inovare și dezvoltarea economică va duce la concluzia că o țară binecuvântată cu un număr semnificativ de inovatori va reflecta beneficiile unei asemenea bogății prin dezvoltarea economiei. Inovația necesită aplicarea cunoștințelor spre crearea de oportunități, ceea ce poate să nu fie evident pentru cei cărora le lipsește aceeași calitate a capitalului uman. În acest sens, există o legătură între inovare și educație. Țările cu sisteme educaționale bine dezvoltate au de obicei un număr mai mare de oameni cu capitalul uman necesar pentru un nivel ridicat de inovare în comparație cu acele țări care nu au. Beneficiul economic pentru țară poate fi văzut în modul în care cetățenii țării își folosesc cunoștințele pentru a dezvolta economia.
Antreprenoriatul este o ramură directă a inovației, datorită faptului că majoritatea ideilor noi au nevoie de un fel de structură de afaceri pentru a le implementa. De exemplu, un antreprenor inovator care decide să-și aplice ideile într-o afacere va trebui să angajeze angajați, să închirieze un loc de afaceri și, în general, să facă alte tipuri de investiții în proprietate și capital uman, inclusiv plata impozitelor către guvern. . Acolo unde ideea este una solidă, afacerea va crește, ducând la înființarea altor filiale, parteneriate cu investitori străini, reducerea șomajului și alte căi de dezvoltare a economiei.
Unele țări cu mai puține resurse naturale, în special Asia, se bazează în mare măsură pe abundența lor de capital uman ca mijloc de a atinge dezvoltarea economică. Spiritul inovator al cetățenilor unor astfel de națiuni poate fi văzut în realizările lor în multe domenii, inclusiv știință și tehnologie. O aplicare a acestei inovații combinată cu oportunități antreprenoriale este o formulă care a condus la marile realizări economice evidente în percepția unor astfel de țări ca unele dintre puterile economice din lume.