Ce este un indice total al pieței?

Un indice de piață totală este o compilație de companii tranzacționate public cu oferte de acțiuni listate la bursele majore ale unei anumite țări. Performanța ponderată a listei este folosită ca etalon de către industria financiară pentru a urmări riscul și randamentul unei piețe întregi. Diverse companii financiare, cum ar fi Standard and Poor’s (S&P), publică un indice total al pieței pentru a permite investitorilor și analiștilor financiari să ia decizii de investiții și să evalueze performanța unui portofoliu de acțiuni sau a unui fond mutual în raport cu performanța pieței în ansamblu.

Majoritatea piețelor bursiere din fiecare țară au un indice total al pieței care este compilat și publicat de una sau mai multe companii de servicii financiare. Indicele include de obicei toate sau aproape toate companiile cotate la bursă care au sediul în acea țară, emit acțiuni și sunt listate la principalele burse de valori ale țării. De exemplu, indicele pieței totale Russell/Nomura include date de la 98% dintre companiile listate la bursa de valori din Japonia. Întrucât un indice total al pieței evaluează performanța unei piețe întregi, acesta este adesea citat ca un indiciu al încrederii investitorilor în economia țării.

În SUA, Wilshire 5000 și S&P Total Market Index sunt doi dintre cei mai larg referiți indici de piață totală. O companie publică este inclusă în index dacă compania are sediul în SUA, emite acțiuni și este listată la bursele din New York, americane sau NASDAQ. Cu toate acestea, toate companiile incluse în indice nu sunt tratate la fel în analiza valorii compozite. Contribuția fiecărei companii listate la prețul total al indicelui este ponderată, astfel încât anumite companii au o influență mai mare asupra prețului fluctuant al indicelui decât alte companii.

Un indice poate alege o mare varietate de metode de ponderare a companiilor incluse pentru a determina prețul total al indicelui. Un indice de piață total standard utilizează de obicei o paradigmă de capitalizare de piață care acordă mai multă pondere companiilor mai mari care dețin cea mai mare cotă de piață. De exemplu, 500 dintre cele mai mari companii din peste 6,000 de companii listate pe Wilshire 5000 cuprind peste 70% din valoarea totală a indicelui. Wilshire 5000, precum și alți indici de piață totală, vin în mai multe versiuni care utilizează metodologii de ponderare diferite, inclusiv ponderate în funcție de preț, ajustată în funcție de variație și pondere egală, care diferă în funcție de modul în care sunt tratate acțiunile și dividendele în evaluare.