Un fond de numerar plus este un portofoliu de investiții cu risc scăzut, care oferă investitorilor un grad ridicat de lichiditate. Termenul „fond de numerar plus” este cel mai frecvent utilizat în Australia, Noua Zeelandă și Africa de Sud, deși tipuri similare de fonduri conservatoare sunt disponibile în mod obișnuit în alte țări. Fondurile Cash plus sunt cele mai potrivite pentru investitorii conservatori și pentru persoanele cu un orizont de timp de investiții pe termen scurt.
În timp ce componența numerarului plus fonduri variază între firmele de investiții, un fond cash plus conține de obicei o anumită cantitate de numerar sau titluri echivalente de numerar. Fondurile conțin în mod normal titluri în numerar care sunt denominate în moneda națională. Titlurile de creanță guvernamentală națională pe termen scurt sunt considerate echivalente de numerar, la fel ca unele certificate de depozit (CD) emise de marile bănci. Pe lângă deținerea acestor titluri, fondurile cash plus conțin de obicei acțiuni ale fondurilor mutuale de pe piața monetară, care sunt compuse din titluri echivalente în numerar.
Pe lângă cotele de pe piața monetară și titlurile de numerar, aceste fonduri conțin și titluri de creanță, cum ar fi obligațiuni. În general, fondurile conțin numai obligațiuni care au fost emise de agenții guvernamentale sau corporații locale. Majoritatea obligațiunilor au un randament de șase luni sau mai puțin, deși unele fonduri includ obligațiuni cu o durată de un an sau mai mult. Randamentele obligațiunilor sunt stabilite la licitație, iar investitorii cer plăți mai mari pentru obligațiunile pe termen lung, deoarece emitenții au mai multe șanse de a rămâne în default. Prin urmare, obligațiunile în numerar plus fonduri plătesc foarte puțină dobândă în comparație cu obligațiunile pe 10 sau 20 de ani.
Pe termen lung, cineva care investește într-un fond de numerar plus trebuie să facă față riscului ca inflația să depășească randamentul fondului de obligațiuni. Datorită acestui risc, aceste fonduri sunt potrivite persoanelor care sunt mai preocupate de conservarea capitalului decât de crearea creșterii. Unii investitori folosesc, de asemenea, numerar plus fonduri pentru a genera venituri suplimentare, deși alte tipuri de fonduri care conțin acțiuni plătitoare de dividende și obligațiuni pe termen lung oferă investitorilor randamente lunare mai mari.
Ca și în cazul oricărui tip de fond de investiții, un fond cash plus trebuie să aibă o strategie de investiții clară, iar aceasta trebuie detaliată în prospectul fondului și în materialele de marketing. Operațiunile de zi cu zi ale fondului sunt conduse de un administrator de fond care decide ce titluri să cumpere și când să vândă participațiile existente ale fondului. În ciuda faptului că are un anumit grad de autonomie, administratorul fondului nu poate folosi activele fondului pentru a cumpăra un tip de titluri care nu se potrivesc cu strategia de investiții declarată a fondului. În general, numerarul plus fondurile sunt fonduri deschise, ceea ce înseamnă că investitorii își pot răscumpăra acțiunile în orice moment.