Derivatele de inflație sunt un tip de asigurare folosit pentru a se proteja împotriva efectelor inflației asupra valorii investiției. Cel mai obișnuit tip de instrument derivat asupra inflației se numește credit swap. Acesta este momentul în care o parte schimbă fluxuri de numerar cu o altă parte. Fluxul de numerar al vânzătorului este conectat la un indice de inflație și atunci când indicele de inflație crește, cumpărătorul primește randamentul. Acest randament îl compensează pentru pierderea de valoare din alte investiții.
Pentru a înțelege cu adevărat derivatele de inflație și cum îi ajută pe investitori să gestioneze riscul, este important să înțelegem ce este inflația sau, mai important, cum afectează aceasta valoarea monedei și a activelor de investiții. Inflația este creșterea prețului bunurilor și serviciilor în timp. Majoritatea țărilor vizează o rată a inflației între 2 și 3 la sută. În mod normal, se măsoară anual. Pe măsură ce prețurile cresc, valoarea monedei scade. Ca urmare, consumatorii trebuie să plătească aceeași sumă pentru o cantitate mai mică de bunuri sau servicii.
Există trei tipuri principale de inflație: deflație, hiperinflație și stagflație. Deflația este opusul inflației. Hiperinflația este creșterea exponențială a inflației în timp. Stagflația este un amestec de șomaj ridicat, recesiune economică și inflație. Cele mai grave probleme apar atunci când inflația este neașteptată și piețele reacționează cu incertitudine cu privire la direcția viitoare a economiei.
O modalitate prin care consumatorii luptă împotriva inflației este prin contractele salariale. Din păcate, contractele salariale nu pot decât să ajute la acoperirea efectelor inflației asupra contului bancar al unui consumator. Derivatele de inflație sunt utilizate pentru a ajuta la gestionarea și reducerea riscului în cadrul unui portofoliu de investiții.
Instrumentele derivate pe inflație au început în Marea Britanie la începutul anilor 1990. De atunci, piața pentru diferite tipuri de instrumente derivate pe inflație a crescut în țări și industrii. Indicele prețurilor de consum (IPC) este cea mai utilizată măsură a inflației pe o bază anuală. Alte tipuri de indici internaționali de inflație sunt IPC francez, zona euro, IPC SUA și UKRPI.
Investitorii preferă să achiziționeze asigurări împotriva inflației prin instrumente derivate, deoarece necesită mai puțin capital inițial decât obligațiunile tradiționale indexate pe inflație. Investitorii în instrumente derivate de inflație trebuie să plătească o primă mică vânzătorului pentru acoperire. Tranzacția este foarte asemănătoare cu plata unei asigurări pentru o mașină, cu excepția faptului că obligațiunile protejate împotriva inflației necesită valoarea totală a investiției inițiale. În cele mai multe cazuri, acesta este de cel puțin 1,000 USD de dolari SUA (USD). Derivatele pe inflație tind, de asemenea, să fie mai puțin lichide decât obligațiunile indexate pe inflație, ceea ce le face în general mai puțin riscante.