Termenul „rată anuală efectivă a dobânzii” se referă la rentabilitatea reală a unei investiții, ținând cont de efectul combinării periodice a dobânzii. Ratele anuale efective ale dobânzii sunt importante doar atunci când se iau în considerare opțiuni de investiții care sunt considerate foarte sigure, deoarece principalul investit nu variază, iar creșterea se datorează în principal sau exclusiv creditării dobânzii la o rată predeterminată. Ratele în sine sunt importante pentru investitorii care iau în considerare diferite oportunități de investiții care au reguli diferite de combinare a dobânzii sau de creditare.
Majoritatea investițiilor moderne care câștigă dobândă fac acest lucru printr-un sistem numit compus, ceea ce înseamnă că dobânda, odată câștigată, este adăugată la principalul din cont, după care dobânda în sine este inclusă cu principalul în calculul tuturor plăților viitoare de dobândă. . Un alt sistem, numit dobândă simplă, nu adaugă plățile de dobândă făcute înainte de scadență la principal, ci de obicei o plătește direct proprietarului contului. O excepție de la practica de dobândă compusă este investiția în obligațiuni pe termen lung, dintre care majoritatea plătesc pe bază de dobândă simplă, oferind verificări periodice ale dobânzii deținătorilor de obligațiuni în timp ce soldurile contului lor rămân statice.
Consumatorii care cumpără investiții sigure a căror creștere este din combinarea periodică a plăților dobânzii ar trebui să fie foarte preocupați de rata dobânzii anuale efective, deoarece este un indicator mai bun al randamentului real decât o declarație a ratei anuale a dobânzii. De exemplu, în Statele Unite, majoritatea certificatelor de depozit (CD) cu o durată de un an sau mai puțin plătesc dobândă o singură dată, la scadență, dacă nu se specifică altfel. Unele CD-uri, totuși, și alte planuri de economii, calculează dobânda câștigată la sfârșitul fiecărei luni sau trimestru.
Totuși, dacă două CD-uri cu durata de un an ar oferi aceeași dobândă, dar unul ar plăti-o ca dobândă simplă la sfârșitul anului, iar al doilea ar fi compus și creditat lunar dobânda, a doua ar fi investiția mai bună, deoarece dobânda câștigată. după prima lună s-ar calcula nu numai pe principal, ci și pe dobânda deja creditată în cont.
De exemplu, un CD cu o durată de un an de 10,000 USD (USD) care plătește 10% dobândă simplă va câștiga 1,000 USD în dobândă la scadență. Aceeași 10,000 USD investiți într-un cont de economii plătind 10% lunar compus vor câștiga dobândă la rata de 0.833% pe lună, sau 83.33 USD la sfârșitul primei luni, 84.03 USD la sfârșitul celei de-a doua luni și așa mai departe până la sfârșitul celei de-a 12-a luni, va fi câștigat dobândă de 1047.13 USD, ceea ce face ca rata anuală efectivă a dobânzii să fie de 10.4713%. Dacă cei 10,000 USD ar fi plasați într-un cont cu dobândă compusă zilnic, dobânda pentru prima zi ar fi de 2.74 USD, iar dobânda totală plătită după 365 de zile ar fi de 1051.56 USD, pentru o rată anuală efectivă a dobânzii de 10.5156%
Creșterea numărului de plăți periodice de dobândă va crește, prin urmare, rata dobânzii anuale efective, motiv pentru care conceptul este important pentru investitori, în special pentru cei care caută produse de economisire sigure, pe termen scurt.
Un alt termen folosit frecvent, „Rata anuală procentuală” sau DAE, este folosit pentru a oferi debitorilor un cadru de referință pentru compararea ratelor dobânzilor aplicate la împrumuturi. Este calculat într-o manieră diferită, deoarece în majoritatea cazurilor, plățile periodice ale împrumutului reduc principiul restante la un împrumut; în plus, comisioanele și alte costuri asociate unui împrumut pot fi incluse în calcul.