În timp ce atât ratele efective, cât și cele nominale sunt considerate în mod obișnuit în ceea ce privește un împrumut sau alt tip de plată, cele două sunt destul de diferite. O rată nominală a dobânzii este destul de simplă și este rata dobânzii pentru un împrumut care se acumulează anual. Spre deosebire de aceasta, totuși, o rată efectivă a dobânzii se referă la una în care dobânda este acumulată pe o altă bază decât anuală, cum ar fi lunar sau săptămânal. Atât ratele dobânzii efective, cât și cele nominale sunt adesea oferite cuiva care încheie un împrumut care acumulează dobândă, iar valorile dobânzii pot fi destul de diferite pe o perioadă lungă de timp.
De obicei, este cel mai ușor pentru cineva să înțeleagă diferența dintre ratele dobânzilor efective și nominale, luând mai întâi în considerare fiecare termen în mod independent. Cea mai simplă formă de rată a dobânzii este o rată nominală, uneori numită și rată anuală procentuală (DAE). O rată nominală a dobânzii se acumulează anual, astfel încât dobânda trebuie calculată o singură dată la sfârșitul unei perioade de un an. Aceasta înseamnă că un împrumut de 100 USD (USD) cu o rată nominală a dobânzii de 15% ar acumula 15 USD (USD) de dobândă într-un an.
Spre deosebire de rata nominală a dobânzii, ratele efective ale dobânzii sunt determinate prin utilizarea unui interval de dobândă diferit de un an și ajustând rata în consecință. Dobânda se acumulează pe valoarea existentă a unui împrumut, ceea ce înseamnă că un împrumut care acumulează dobândă în fiecare lună, care rămâne neplătită, continuă să acumuleze dobândă suplimentară pe baza câștigului anterior. Un împrumut inițial de 100 USD (USD) cu o rată a dobânzii de 15% care se acumulează de două ori pe an nu are o rată anuală efectivă de 15%.
Rata exactă efectivă a dobânzii poate fi calculată prin utilizarea unei formule simple care ajustează suma în funcție de cât de des se acumulează dobânda în fiecare an. După primele șase luni, valoarea împrumutului crește de la 100 USD la 115 USD din cauza dobânzilor acumulate. În alte șase luni, la sfârșitul unui an, a doua dobândă acumulată se bazează pe 115 dolari SUA (USD), nu pe valoarea inițială. Când 15% inițial este ajustat pe baza dobânzii acumulate de două ori pe an, rata efectivă a dobânzii devine 15.56%.
Atât ratele efective, cât și cele nominale ale dobânzii pot fi utilizate pentru a determina dobânda datorată pentru un împrumut pe parcursul unui an, dar ratele efective pot fi determinate și pe diferite perioade de timp. Dacă un împrumut acumulează dobândă anual, atunci ratele efective și nominale ale dobânzii sunt aceleași. Orice altă perioadă de timp în care se acumulează dobândă, totuși, creează rate ale dobânzii diferite pentru același împrumut inițial. Această distincție este importantă, deoarece două rate efective ale dobânzii pot fi comparate cu ușurință, dar două rate nominale trebuie de obicei ajustate la o perioadă comună de interval de dobândă pentru a garanta o comparație precisă.