Așteptările pieței de capital definesc concluziile la care analiștii de investiții ajung cu privire la riscurile potențiale și randamentele unor clase întregi de investiții, spre deosebire de investiții specifice. Atunci când investitorii sau managerii de investiții trebuie să dezvolte o strategie de investiții, o parte a acestei dezvoltări strategice va include determinarea raportului corect de investiții care va echilibra riscurile așteptate și randamentul căutat. În acest sens, luarea în considerare a așteptărilor pieței de capital este o acțiune crucială. Prin urmare, majoritatea analiștilor, investitorilor și administratorilor de investiții vor folosi un cadru consistent pentru analizarea și atribuirea unor astfel de așteptări diferitelor clase de investiții. Cu toate acestea, în ciuda dezvoltării unui astfel de cadru, datele derivate și concluziile trase sunt uneori extrem de subiective, iar procesul necesită expertiză pentru a aborda concluziile concise.
Dezvoltarea sau utilizarea unui cadru existent este primul pas pentru a calcula și a atribui așteptările pieței de capital. Aceasta implică, de obicei, identificarea ce așteptări trebuie să primească răspuns și în ce perioade de timp se aplică acele așteptări. Ulterior, cadrul va ține seama de analiza istorică a claselor de investiții, va determina metode, instrumente și modele pentru a efectua analize ulterioare și va stabili ce informații sunt necesare și de unde să se asigure aceste informații. Folosind expertiza și inferența, analistul va trage concluzii pe baza datelor derivate, va documenta aceste concluzii și le va atribui așteptări în raport cu clasa de investiții. În plus, analistul va urmări în permanență performanța clasei de investiții atât pentru îmbunătățirea așteptărilor, cât și pentru a se asigura că clasa de investiții va funcționa conform concluziilor.
La prima vedere, cadrul pentru a ajunge la așteptările pieței de capital pare destul de simplu, dar în acest cadru există probleme potențiale pentru care analistul trebuie să țină seama. Sensibilitatea la timp este un factor determinant esențial care poate schimba așteptările pieței de capital din cauza înclinației inerente a datelor de a se modifica ca răspuns la o gamă largă de factori. Analiștii trebuie să țină seama de faptul că datele economice analizate implică aproape întotdeauna limitări de utilitate. Mai mult, analistul trebuie să recunoască limitările pe care le prezintă fiecare informație analizată. Alte limitări legate direct de cadrul includ părtinirea datelor culese, erorile în datele colectate, frecvența datelor măsurate, faptul că datele istorice sunt adesea interpretate prin circumstanțe care trebuie luate în considerare și părtinirea informațiilor pe care analiștii selectează să le interpreteze.
În timp ce cadrul utilizat pentru stabilirea așteptărilor pieței de capital este plin de potențiale capcane, există instrumente disponibile pentru a accelera procesul și a ajunge la concluzii rezonabile. Instrumentele utilizate includ modele, cum ar fi modele de flux de numerar, modele de primă de risc și modele de echilibru. Sondajele pot fi folosite pentru a consolida opiniile experților, în plus față de atragerea de judecată a unor experți economici specifici. Alte instrumente utilizate includ ciclurile de afaceri și contabilizarea factorilor care le influențează, analiza economiilor naționale pentru riscuri, utilizarea prognozelor economice și contabilizarea diferențelor importante dintre economiile în curs de dezvoltare și cele dezvoltate în analiza datelor.