Un instrument derivat de credit este un tip de contract derivat care permite părților să cumpere și să vândă protecție pentru produse de credit. În cadrul unui contract de instrumente financiare derivate de credit, o parte vinde în mod obișnuit toate sau o parte din riscurile de credit asociate cu un produs de credit sau un pachet de produse de credit unei alte părți. Entitatea care vinde riscul își păstrează, în general, dreptul de proprietate asupra produsului de credit, chiar și după ce riscul de credit a fost transferat entității care își asumă riscul. Derivatele de credit pot oferi entităților modalități de a crea sau de a reduce expunerea la credit asociată cu neplata creditului, executarea silită, falimentul sau mișcările ratei dobânzii și ale cursului de schimb.
De exemplu, Banca A poate crede că a încheiat mai multe împrumuturi în rate cu risc ridicat cu diverși clienți. Pentru a ajuta la reducerea expunerii la credit asociată cu împrumuturile, Banca A poate încheia un contract de instrumente derivate de credit cu Banca B. În conformitate cu acel acord, tot sau o parte din riscul de credit asociat cu acest pachet de împrumuturi poate fi transferat către Banca B. Deși împrumuturile vor rămâne în bilanţul Băncii A, expunerea de credit va aparţine Băncii B. Banca B va fi de acord să suporte riscul în schimbul unui comision plătit de Banca A.
Pe piața derivatelor de credit, o serie de produse de credit pot fi transferate între cumpărători și vânzători. Riscurile de credit asociate cu activele de credit, cum ar fi împrumuturile sau creditele ipotecare, sunt produse de credit tranzacționate în mod obișnuit. Părțile pot, de asemenea, să încheie contracte cu instrumente derivate cu risc de credit care acoperă expunerea generică la credit. De exemplu, o entitate poate dori să transfere unele sau toate riscurile de credit asociate propriului faliment.
Entitățile care doresc să cumpere sau să vândă riscul de credit pot participa pe piața de tranzacționare a instrumentelor derivate de credit. Băncile, fondurile speculative sau companiile de asigurări sunt părți care sunt adesea de acord să își asume riscul asociat produselor de credit. Produsele derivate de credit tranzacționate pot include produse de credit default, credit default swap și obligații de datorie garantate.
Deși există o varietate de contracte de instrumente financiare derivate de credit, unele dintre cele mai comune tipuri includ swap-uri, opțiuni și contracte futures. Swap-urile cu instrumente financiare derivate de credit sunt acorduri pentru a schimba un flux de numerar cu un alt flux la sau înainte de o dată stabilită în viitor, pe baza unui calcul stabilit. În cadrul unui contract derivat de opțiuni, o parte își asigură dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde un activ la o dată viitoare și la un preț stabilit la momentul încheierii contractului. Un contract de instrumente derivate futures este un contract de transfer a unui activ la sau înainte de o dată stabilită în viitor, pe baza unui preț stabilit la momentul încheierii contractului.