Fondurile de pe piața monetară sunt un tip de fond mutual care au, în mod tradițional, un risc mai mic și o recompensă potențial mai mare decât majoritatea vehiculelor de investiții și economii comparabile. De obicei, lucrează prin investirea banilor în fonduri mutuale stabile sau percepute stabile și adesea necesită un interval de timp minim pentru investiții. Investitorii care nu caută câștiguri uriașe, dar doresc să câștige mai mult decât, de exemplu, un cont de economii standard sau un cont de piața monetară aleg adesea acest tip de vehicul de fond. Majoritatea țărilor, inclusiv Statele Unite ale Americii, reglementează piața fondurilor mutuale și au o serie de restricții și reguli atunci când vine vorba de aspectele practice ale investițiilor. Aceste tipuri de fonduri, la fel ca majoritatea investițiilor, prezintă anumite riscuri, așa că oricine se gândește să investească bani în ele este de obicei înțelept să facă niște cercetări individualizate și să ia o decizie informată. Majoritatea brokerilor și agenților de investiții sunt, de asemenea, disponibili pentru consultanță cu potențialii investitori, adesea fără costuri.
Concept de bază
În cele mai multe cazuri, fondurile funcționează ca niște împrumuturi în miniatură între o instituție care a emis un fond mutual, adesea pentru a plăti datoria, și un investitor. Aceste conturi sunt uneori numite și fonduri de stabilitate principală sau fonduri mutuale ale pieței monetare. În cele mai multe locuri, ei sunt obligați prin lege să investească în titluri de valoare foarte lichide, cu risc scăzut, scăzând astfel riscul de pierdere din cauza fluctuațiilor creditului, a schimbărilor de pe piață și a lichidității. Primul fond al pieței monetare, Fondul de rezervă, a fost înființat în 1971 de finanțatorul american Bruce R. Bent și a oferit investitorilor o modalitate de a-și păstra numerarul, în timp ce obțin o rată mică de rentabilitate. Piața a evoluat mult de atunci, dar elementele esențiale ale acestui tip de cont au rămas mai mult sau mai puțin stabile.
Esențiale ale managementului
Fondurile sunt scheme de investiții colective gestionate profesional, care reunesc bani de la un număr de investitori și investesc de obicei în titluri de stat, certificate de depozit sau titluri comerciale garantate cu active. Deși fondurile de pe piața monetară au de obicei un risc foarte scăzut, ele au, de asemenea, rate de rentabilitate mai scăzute. Spre deosebire de majoritatea altor investiții colective, cotele de pe piața monetară sunt lichide și pot fi răscumpărate în orice moment.
Reglementări aplicabile
Multe, dacă nu majoritatea guvernelor naționale, reglementează acest tip de investiții, cel puțin la un nivel larg. În Statele Unite, Actul Societății de Investiții din 1940 este utilizat de către Securities and Exchange Commission (SEC) pentru a reglementa toate conturile și fondurile pieței monetare. Fondurile cumpără de obicei datoria cu cel mai înalt rating, care scade în mai puțin de 13 luni. Conform legii, în afară de titlurile susținute de guvern și acordurile de răscumpărare, portofoliul nu poate investi mai mult de 5% într-un singur emitent.
Media ponderată a scadenței (WAM), care este combinația dintre timpul rămas în fiecare împrumut înmulțit cu procentul din totalul de credite pe care îl are fiecare împrumut, este de asemenea luată în considerare în majoritatea schemelor de reglementare. Piețele monetare trebuie să aibă un WAM de 90 de zile sau mai puțin. Regula 2a-7 reglementează aceste limitări.
Scoaterea banilor
Diferite fonduri au politici diferite, dar în majoritatea cazurilor investitorii pot retrage o parte sau toate activele deținute practic în orice moment. Unele conturi au solduri minime de investiții care trebuie luate în considerare, dar nu toate au.
Rambursarea acțiunilor de pe piața monetară este de obicei plătită în șapte zile de la licitație. În Statele Unite, secțiunea 22(e) din Investment Company Act din 1940 prevede că societățile cu capital deschis înregistrate nu pot suspenda dreptul de răscumpărare a acțiunilor de pe piața monetară. De asemenea, se spune că companiile trebuie să plătească veniturile din răscumpărare în termen de șapte zile, cu excepția cazului în care anumite cazuri sau urgențe sunt permise de Comisie.
Înțelegerea riscurilor și recompenselor
Acest tip de fond de piață își propune să-și mențină valoarea activului net (NAV) la 1.00 dolari SUA (USD) pe acțiune, doar randamentul fluctuant. Deși pierderea pe un fond de piață monetară este rar, este posibil. Acțiunile Fondului de rezervă au scăzut la 0.97 USD marți, 16 septembrie 2008, în ceea ce se numește „spărgerea banilor”. Acest lucru s-a întâmplat după ce datoria emisă de Lehman Brothers, care a depus faliment cu o zi mai devreme, a fost anulată. Acest eșec a provocat o mare anxietate investitorilor din întreaga lume.
Piața monetară și alte fonduri mutuale nu au fost în mod tradițional asigurate de guvernul federal, spre deosebire de conturile de depozit de pe piața monetară. Ca răspuns la evenimentele din septembrie 2008, Departamentul de Trezorerie al SUA a anunțat însă un program de garantare temporară pentru fondurile pieței americane. Înainte de a investi într-un fond de piață monetară, este important ca potențialul investitor să citească toate informațiile disponibile ale fondului. Aceasta ar include prospectul, profilul său, cel mai recent raport al acționarilor și orice altceva disponibil. A vorbi cu un manager de investiții profesionist poate fi, de asemenea, o idee bună.