Ce este o companie de investiții deschisă?

O companie de investiții cu capital deschis, sau OEIC, este o corporație care este formată pentru a deține o colecție de investiții. Acțiunile companiei de investiții cu capital deschis sunt vândute investitorilor cu scopul de a obține profit. O companie de investiții cu capital variabil poate fi numită și o companie de investiții cu capital variabil sau ICVC. Aceste tipuri de companii sunt înființate în Regatul Unit și sunt similare cu fondurile mutuale din Statele Unite și cu sociétés d’investissement à capital variable, sau SICAV, din Europa.

Acțiunile unei companii de investiții cu capital deschis sunt listate la Bursa de Valori din Londra. Rețineți că aceasta este diferită de majoritatea fondurilor mutuale din SUA, care sunt cumpărate și vândute independent de burse de valori. Excepția în Statele Unite este fondul tranzacționat la bursă, sau ETF, care se tranzacționează la o bursă de valori.

Aceste companii sunt denumite societăți de investiții cu capital deschis, deoarece pot crește dimensiunea fondului prin preluarea mai multor bani și emiterea mai multor acțiuni. Mărimea fiecărui așa-numit fond deschis este dictată de numărul de investitori care doresc să-l dețină. În cazurile în care un fond devine prea mare, administratorul fondului poate închide fondul pentru noi investitori, dar cei care dețin deja fondul pot cumpăra acțiuni suplimentare. Este posibil ca un fond să închidă toate achizițiile noi, dar acest lucru este foarte rar.

Unele tipuri de societăți de investiții cu capital deschis, numite trusturi de investiții unitare în SUA și trusturi unitare din Regatul Unit, pot expira la un anumit moment în timp. Încrederea se formează pentru a investi în companii cu un anumit profil, precum creștere sau valoare, small cap sau large cap. Acțiunile sunt achiziționate atunci când acțiunile trustului sunt cumpărate de investitori. Când sosește data de expirare, acțiunile sunt lichidate, iar celor care dețin acțiuni în trust li se plătește valoarea acțiunilor lor la acel moment.

Unele trusturi sunt neadministrate, ceea ce înseamnă că un anumit număr de acțiuni ale mai multor companii sunt achiziționate la deschiderea fondului și nu se fac alte tranzacții. Mai frecvente sunt trusturile gestionate, care au un administrator de fond care este responsabil de monitorizarea performanței acțiunilor din trust sau OEIC pentru a se asigura că acestea au performanțe adecvate. Managerul are capacitatea de a vinde active subperformante în trust și de a le înlocui cu acțiuni ale companiilor care au șanse mai mari de a avea randamente mai bune.