Fondurile mutuale cu acțiuni preferate sunt vehicule de investiții care conțin exclusiv acțiuni preferate emise de corporații. Aceste fonduri sunt atractive pentru persoanele care caută să obțină venituri din investițiile lor, deoarece fondurile mutuale de acțiuni preferate plătesc dividende regulate. Cele mai multe fonduri mutuale de acțiuni preferate sunt fonduri închise cu un număr limitat de acțiuni care conțin acțiuni de la companii dintr-un anumit sector al economiei.
Corporațiile emit două tipuri de acțiuni: acțiuni ordinare și acțiuni preferate. Ambele acțiuni reprezintă o cotă de proprietate în companie, dar acționarii obișnuiți au drepturi de vot, în timp ce deținătorii de acțiuni preferate nu au niciunul. Acțiunile preferate plătesc un dividend fix care depășește de obicei dividendele variabile plătite deținătorilor de acțiuni comune. Atunci când companiile depun faliment, deținătorii de acțiuni preferate pot face pretenții asupra activelor companiei înaintea acționarilor obișnuiți, iar aceștia din urmă primesc bani numai dacă toate pretențiile acționarilor preferați au fost deja satisfăcute. Firmele cu solvenți nu plătesc dividende acționarilor obișnuiți până când toți deținătorii de acțiuni preferate nu și-au primit dividendele.
Majoritatea fondurilor mutuale conțin o varietate de acțiuni, obligațiuni și alte mărfuri. În consecință, fondurile mutuale obișnuite nu sunt cele mai potrivite pentru a conține doar acțiuni preferate. Fondurile mutuale cu acțiuni preferate închise conțin un număr stabilit de acțiuni, iar investitorii pot cumpăra acțiuni din fond în timpul ofertei publice inițiale (IPO). După IPO, investitorii nu pot cumpăra direct acțiuni ale fondului, dar acționarii existenți pot vinde acțiuni pe piața secundară de investiții. Acțiunile se tranzacționează ca acțiunile, iar prețurile fluctuează în funcție de cerere și ofertă, mai degrabă decât de valoarea acțiunilor subiacente.
Acțiunile preferate plătesc adesea dividende mari și reprezintă o alternativă atractivă la obligațiunile corporative. Obligațiunile reprezintă o investiție mai conservatoare, deoarece într-un faliment corporativ, deținătorii de obligațiuni trebuie plătiți înaintea deținătorilor de acțiuni preferați. Câștigurile mai mari din acțiuni indică riscurile mai mari pe care trebuie să le suporte deținătorii de acțiuni. Fondurile mutuale cu acțiuni preferate sunt mai puțin riscante decât acțiunile individuale, deoarece dacă o companie dă faliment, doar acțiunile respective își vor pierde valoare, spre deosebire de întregul fond.
Acțiunile fondurilor mutuale cu acțiuni preferate se dovedesc uneori a fi mai nelichide decât acțiunile altor fonduri mutuale, dacă acționarii nu găsesc cumpărători dispuși să egaleze prețul cerut. Persoanele care dețin acțiuni în fonduri mutuale obișnuite pot răscumpăra acțiunile vânzându-le înapoi către compania de fonduri mutuale. Fondurile mutuale cu acțiuni preferate sunt, de asemenea, mai volatile decât alte fonduri mutuale, deoarece fondurile conțin de obicei doar acțiuni dintr-un sector al economiei. Când un anumit sector se descurcă bine, prețurile acțiunilor cresc, dar opusul are loc atunci când un sector are performanțe slabe.