Managementul portofoliului de credit se referă la procesul de construire a unei serii de investiții bazate pe relații de credit și de gestionare a riscurilor implicate de aceste investiții. Un astfel de portofoliu își câștigă valoarea din dobânda din împrumuturile emise, dar este susceptibil de a fi neîndeplinit de credit. Din acest motiv, managementul portofoliului de credite include evaluarea riscului implicat de fiecare împrumut potențial și analiza cantității totale de risc pe care o implică portofoliul în ansamblu. Procesul este crucial pentru investitorii individuali care tranzacționează obligațiuni și pentru băncile care emit împrumuturi ca parte importantă a activității de afaceri.
Este imposibil de imaginat cum ar funcționa lumea afacerilor fără împrumuturile care permit diferitelor părți să întreprindă diverse inițiative financiare. Fie că este o persoană care caută un împrumut pentru a cumpăra o casă sau o afacere care caută un împrumut pentru a deschide o nouă locație, împrumuturile furnizează adesea sursa de venit care permite ca aceste lucruri să se întâmple. Pentru partea care emite împrumutul, este o formă de investiție care oferă recompense bănești prin plăți regulate de dobândă. Managementul portofoliului este o componentă necesară a oricărei afaceri care se ocupă cu împrumuturi în mod regulat.
Băncile și alți creditori au adesea o echipă de gestionare a portofoliului de credite dedicată să analizeze imaginea de ansamblu care conține toate împrumuturile emise de o astfel de instituție. Acești manageri pot atribui diferite niveluri de risc fiecărui împrumut și pot ajunge la o evaluare finală dacă creditorul este sau nu prea expus la daune cauzate de potențiale incapacități de plată. Această echipă de management lucrează de obicei împreună cu personalul responsabil cu acordarea de împrumuturi, de la caz la caz.
Pentru a minimiza riscurile implicate de gestionarea portofoliului de credite, creditorii se uită de obicei la istoriile de credit din trecut ale persoanelor și grupurilor care vin în căutarea împrumuturilor. Dacă oricare dintre aceste entități reprezintă un risc de neplată prea mare pentru standardele creditorului, acestea vor fi refuzate. O bancă sau un alt împrumut poate proceda cu unele împrumuturi riscante, dar numai atașând mai întâi rate ale dobânzii mai favorabile ca o modalitate de a echilibra riscul.
Investitorii individuali care se ocupă în primul rând de titluri cu venit fix, numite astfel pentru că promit randamente regulate, trebuie să fie, de asemenea, preocupați de gestionarea portofoliului de credit. Instrumentul principal cu venit fix este o obligațiune, care este în esență un împrumut acordat de la investitor la instituție în schimbul plăților de dobândă și a unei eventuale rambursări a principalului. Investitorii de obligațiuni trebuie să fie atenți la ratingurile de credit ale emitenților de obligațiuni din portofoliile lor, pentru a se asigura că întregul lor portofoliu nu este expus riscului de neplată multiple.