Ipotecile subacvatice sunt aranjamente ipotecare care lasă efectiv proprietarului cu mai multe datorii asupra proprietății decât valoarea actuală de piață. În general, o situație de credit ipotecar subacvatic nu apare atunci când un cumpărător ia o primă ipotecă. Condiția tinde să apară atunci când este luată un al doilea sau al treilea credit ipotecar sau dacă factorii din zonă fac ca proprietatea să se deprecieze în mod neașteptat.
Una dintre cele mai comune modalități de a ajunge într-o situație de credit ipotecar subacvatic este atunci când un proprietar de proprietate alege să refinanțeze un credit ipotecar existent. Creditorii pot oferi opțiunea de a se împrumuta din capitalul propriu existent în proprietate. În unele cazuri, aceasta poate fi o opțiune viabilă, presupunând că există o cantitate mare de capitaluri proprii. Cu toate acestea, dacă valoarea capitalului propriu este relativ mică, această soluție poate duce rapid la un nivel de îndatorare asupra proprietății care depășește valoarea actuală de piață. Atunci când acest lucru are loc, proprietarul proprietății se află în esență într-o situație de ipotecă subacvatică.
Un alt mod comun prin care creditele ipotecare capătă un aspect subacvatic este schimbarea valorilor proprietății. Când au loc rezonări sau alte modificări în zonă, există posibilitatea ca valoarea de piață a proprietății să scadă sub totalul creditelor ipotecare curente restante. Acest lucru creează, în esență, o situație în care proprietarul nu ar putea să vândă proprietatea pentru un venit suficient pentru a plăti toată datoria curentă.
În unele cazuri, o situație de credit ipotecar subacvatic are loc deoarece proprietarul casei alege să prelungească împrumutul față de proprietate. De exemplu, există mulți creditori care vor extinde o a treia ipotecă pe baza istoricului de credit și a siguranței locului de muncă a solicitantului. Cu toate acestea, dacă proprietarul își pierde locul de muncă și nu poate menține plățile pentru toate creditele ipotecare restante, a treia ipotecă plasează efectiv finanțele proprietarului într-o situație subacvatică.
O criză de locuințe poate crea, de asemenea, o situație de credit ipotecar subacvatic. Atunci când există o cerere de spațiu de locuit care depășește numărul de unități disponibile în zonă, prețurile oricăror locuințe vor crește semnificativ. Rezultatul final este că valorile de piață cresc temporar, iar creditele ipotecare sunt luate pentru a respecta prețurile curente. Când criza s-a terminat și valorile de piață scad, proprietarii sunt lăsați să datoreze caselor lor mai mult decât valorează proprietatea. În acest moment, proprietarul va găsi practic imposibil să vândă proprietatea pentru suficient pentru a acoperi costul creditului ipotecar și poate fi mai probabil să rămână în plată.