O ofertă înainte de IPO este atunci când o companie oferă acțiuni unui investitor sau grup de investiții înainte ca acesta să devină public și să facă acțiunile disponibile public. Astfel de tranzacții cu acțiuni sunt de obicei oferite investitorilor mari, fondurilor speculative sau investitorilor cu locuri în consiliul de administrație al companiei la un preț semnificativ redus față de prețul acțiunilor oferite publicului inițial (IPO) din câteva motive. Atunci când investitorii mari cumpără devreme într-o companie, aceasta poate încuraja cumpărarea acțiunilor imediat după ce acestea sunt publicate. Avantajul investitorilor dinaintea IPO este că vor fi obținute câștiguri financiare semnificative dacă acțiunile se vinde la un preț mai mare odată ce sunt disponibile publicului.
Există mai multe dezavantaje în a te implica într-o ofertă înainte de IPO. Riscul este foarte mare din cauza faptului că societatea nu are nicio obligație legală de a ieși la bursă după ce a făcut o ofertă pre-IPO, ceea ce înseamnă că acțiunile ar avea o valoare mică sau deloc în cazul în care compania nu ar atrage suficient interes pentru a se angaja într-un IPO. Acțiunile pre-IPO devin apoi ilichide, ceea ce înseamnă că este practic imposibil de vândut sau ascuns în numerar. Există, de asemenea, de obicei o perioadă de blocare cu stoc pre-IPO în care nu pot fi vândute pentru o anumită perioadă de timp după ce compania devine publică. Dacă prețul acțiunilor scade după ce a fost oferit publicului, prețul acțiunilor înainte de IPO ar putea ajunge să fie mai mare decât prețul pieței, rezultând o pierdere netă pentru investitor.
Securities and Exchange Commission (SEC) din Statele Unite, care aplică legile federale privind valorile mobiliare, avertizează împotriva investițiilor companiei înainte de IPO. Comercializarea înainte de IPO către publicul larg este adesea frauduloasă, atrăgând investitorii oferind o rată ridicată de rentabilitate unei companii instabile din punct de vedere financiar, fictive sau care nu sunt înregistrate legal la SEC. De asemenea, ofertele pre-IPO care au avut succes în trecut oferă de obicei profituri de două sau chiar trei cifre. Acest tip de performanță într-o secțiune îngustă a pieței valorilor mobiliare atrage toate tipurile de artiști înșelători care promit randamente aceleași sau mai bune.
Indiferent dacă alege să investească printr-o ofertă publică inițială standard sau printr-o pre-IPO, SEC recomandă oricărui investitor să ia mai mulți pași concreți pentru a investiga compania înainte de a face acest lucru. Aceasta include verificarea dacă valorile mobiliare sunt listate la un organism de reglementare a valorilor mobiliare de stat și modul în care stocul poate fi restricționat de perioadele de blocare. De asemenea, ar trebui făcută o analiză detaliată a companiei, inclusiv să analizeze ce produse sau servicii produce, cine este baza sa de bază de clienți și obținerea de copii ale situațiilor financiare disponibile prin intermediul departamentului său de relații cu investitorii. De asemenea, este important să aflăm cine deține și conduce compania, deoarece acești manageri vor fi în evidență cu autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare de stat dacă au fraudat publicul în trecut.