Marile industrii, în special cele implicate în distribuția de mărfuri, extind în mod regulat contracte de credit către clienții lor. Aceste acorduri sunt adesea între distribuitor și alte afaceri și pot implica sume foarte mari de bani. Deoarece mai multe companii concurente dintr-o industrie pot avea relații cu același client, este benefic pentru toate acele companii să cunoască practicile de plată ale acelui client. Adesea, aceste companii vor crea un cerc de credit ca mijloc de a partaja aceste informații.
Un cerc de credit oferă avantaje suplimentare față de verificarea tradițională a creditului. Cel mai important, cercul poate avea acces la informații despre plățile ratate ale unui client, fără întârzierea de 30 până la 90 de zile, care este comună în agențiile de raportare a creditelor. În plus, managerii de credit observă adesea subtilități care nu ar fi raportate agențiilor de credit. De exemplu, dacă în trecut o companie și-a plătit integral datoriile în fiecare lună, dar a început să plătească doar un procent, acesta ar fi un indicator al stresului financiar care altfel ar putea fi trecut cu vederea.
Este obișnuit ca un cerc de credit să se întâlnească frecvent, uneori de șase până la 12 ori pe an. În plus, membrii grupului au responsabilitatea de a alerta pe alții dacă tiparul tipic de plată al unui client comun se schimbă brusc. Ceilalți membri ai cercului sunt atunci în poziția de a-și evalua și limita propriul risc.
Întrucât un cerc de creditare este compus din mai multe afaceri concurente, grupul ar trebui să aibă mare grijă pentru a evita comportamentele lipsite de etică sau chiar ilegale. Mai multe statute, inclusiv Legea privind concurența din 1998 din Regatul Unit, au fost adoptate pentru a preveni practicile comerciale neloiale și dăunătoare din punct de vedere economic. Aceste legi au stabilit ce poate și nu poate fi discutat sau convenit de membrii cercurilor de credit.
Membrii cercurilor de credit pot oferi informații cu privire la specificul plăților unui debitor; ei nu pot, totuși, să ofere opinii cu privire la dacă acel debitor ar trebui sau nu să i se acorde credit de către alte companii. De asemenea, limitele de credit ale clienților și condițiile acordurilor de credit nu pot fi discutate. În esență, cercurile de credit nu pot stabili o linie de credit totală la nivelul întregului distribuitor pentru un anumit client.
În plus, membrilor unui cerc de credit le este interzis să încheie orice acord între membri care ar oferi un avantaj comercial nedrept sau ar descuraja concurența. Sunt interzise în mod expres acordurile de standardizare a prețurilor din industrie sau a salariilor angajaților. În plus, cercul de credit în ansamblu nu poate lua o decizie comună de a refuza afacerile oricărui grup sau individ.