Un broker principal este un broker sau o firmă de brokeraj care oferă servicii speciale anumitor clienți. Acești clienți includ adesea fonduri speculative, specialiști în acțiuni și alți administratori de bani. Ceea ce au în comun acești clienți este nevoia de a putea împrumuta titluri sau fonduri în cursul zilnic al activității. Majoritatea băncilor mari de investiții oferă acestor clienți servicii de intermediere de calitate.
Serviciile pe care un broker principal le va oferi de obicei, în afară de împrumutul de bani și valori mobiliare, includ suport operațional, custodie globală și instrumente tehnologice care să permită clientului să urmărească pozițiile din portofoliu. Suportul operațional înseamnă practic că brokerul principal acționează ca agent între client și toți ceilalți brokeri. Brokerul este capabil să facă acest lucru datorită principiului custodiei globale. Aceasta înseamnă că brokerul principal deține activele clienților în numele acestora, precum și asigură un mijloc centralizat de închidere a tranzacțiilor și de deservire a activelor.
Fiecare client al unui broker principal va avea anumite nevoi tehnologice legate de managementul portofoliului său. Acestea pot fi la fel de simple ca extrasele zilnice sau la fel de complicate ca raportarea portofoliului în timp real, iar clientul trebuie să lucreze îndeaproape cu brokerul principal pentru a se asigura că nevoile acestuia sunt îndeplinite. Anumiți brokeri primari oferă anumitor clienți servicii mai specializate. De exemplu, un broker principal poate fi, de asemenea, în afacerea de a închiria spațiu de birou pentru fonduri speculative, precum și de a include servicii la fața locului ca parte a aranjamentului. Serviciile de management al riscului și consultanță se pot număra printre acestea, mai ales dacă fondul speculativ tocmai a început operațiunile.
Popularitatea crescută a fondurilor speculative a dus la un nivel mai ridicat de concurență între brokerii de prim rang în ultimii ani, iar aceștia au devenit o prezență importantă în lumea finanțelor. Clienții primesc numeroase beneficii practice prin utilizarea unui broker principal. Brokerii prime câștigă bani de obicei prin finanțarea pe care o oferă, precum și prin comisioane per articol atunci când compensează tranzacții.
Conceptul de brokeraj principal a luat ființă în a doua jumătate a secolului al XX-lea și este încă în evoluție. Când au apărut pentru prima dată brokerii de prim rang, ei s-au văzut imediat a oferi avantaje uriașe față de vechiul sistem, în care gestionarea activelor implica urmărirea obositoare a performanței fiecărei tranzacții. În acest fel, brokerii principali au permis fondurilor speculative să crească mai mari și să fie mai profitabile decât ar fi putut fi altfel. Există un anumit risc implicat în brokerajul principal, dar acest risc este gestionat cu atenție, iar pregătirile pentru evenimente adverse de pe piață sunt făcute ca o parte necesară a desfășurării afacerii.