Federal National Mortgage Association, cunoscută colocvial sub numele de Fannie Mae sau FNMA, este o companie de creditare ipotecară autorizată de Congres, susținută de guvern, din Statele Unite. Scopul principal al Asociației Federale Naționale pentru Ipoteca este de a se asigura că cumpărătorii de case din SUA pot avea acces la rate ipotecare accesibile. Asociația nu emite ea însăși credite ipotecare, ci cumpără și subscrie credite ipotecare existente de la bănci, ceea ce eliberează bani pentru ca băncile să continue creditarea. Asociația a fost creată în 1938, în timpul Marii Depresiuni, ca o entitate deținută în totalitate de guvern. Structura sa de conducere și de proprietate a suferit mai multe schimbări de atunci: a fost cândva complet independentă, dar din 2010 a fost ținută sub tutela guvernamentală.
De la crearea Asociației Naționale Federale pentru Ipoteca, creditele ipotecare au fost în general mai disponibile și mai accesibile familiilor americane. Asociația a făcut acest lucru posibil prin susținerea și subscrierea de credite ipotecare unifamiliale, multifamiliale și de capital de la bănci din întreaga țară. În esență, asociația achiziționează împrumuturi pe care băncile le-au acordat deja consumatorilor. Acest lucru oferă băncilor mai mulți bani pentru a împrumuta noilor cumpărători de locuințe și, de asemenea, sprijină împrumuturile cu plățile de dobândă ale asociației și garanțiile principalului.
Asociația era deținută de federal atunci când a fost creată în 1938. La acea vreme, guvernul însuși susținea ipotecile pe care asociația le cumpăra. Câțiva ani mai târziu, în 1968, asociația s-a împărțit în două. O nouă Asociație Națională Federală Ipoteca a fost creată ca o entitate privată, deținută de acționari, și a fost creată o Asociație Națională Ipoteca guvernamentală ca o organizație guvernamentală, însărcinată în principal cu sprijinirea programelor de împrumut asigurate la nivel federal. Asociația Națională a Ipoteca Guvernului este adesea denumită Ginnie Mae.
Un al treilea jucător a intrat în scenă în 1970, când Congresul a aprobat crearea Federal Home Loan Mortgage Corporation, cunoscută de obicei sub numele de Freddie Mac, pentru a oglindi și a concura cu Federal National Mortgage Association. Ideea a fost că doi creditori ipotecari independenți cu responsabilitate guvernamentală ar crea o concurență sănătoasă pe piață și ar contribui la stabilizarea disponibilității de locuințe și împrumuturi la prețuri accesibile în Statele Unite. Asociația Federală Națională Ipoteca a fost întotdeauna mai mare decât Federal Home Loan Mortgage Corporation, dar cei doi sunt, așa cum era de așteptat, concurenți pe piață.
Deși independente, ambele entități au fost totuși obligate să opereze în cadrul unui set de parametri stricti de creditare. Cel mai important, asociațiile pot cumpăra și garanta doar împrumuturi „conforme”. Dacă un împrumut este considerat „conform” este determinat de Oficiul Federal de Supraveghere a Întreprinderilor de Locuințe. Calculul se concentrează, în general, pe istoricul de credit al împrumutatului, pe durata împrumutului și pe probabilitatea rambursării la timp. Inițial, un împrumut trebuia să fie relativ strict și sigur pentru a fi considerat conform. Îndreptându-se spre 2003, totuși, standardul s-a slăbit.
Confruntați cu o concurență crescândă din partea creditorilor terți care acordau credite ipotecare și împrumuturi semnificative pentru o scădere redusă, dacă nu chiar deloc, Asociația Națională Federală Ipoteca și Corporația Federală pentru Împrumut Ipotecar pentru locuințe li sa permis să accepte împrumuturi similare ca fiind conforme. 2004 a marcat începutul crizei creditelor ipotecare subprime în Statele Unite. În această criză, debitorii au devenit din ce în ce mai în imposibilitatea de a-și plăti creditele ipotecare și au început să rămână în situație de neplată. Băncile împrumutătoare, la rândul lor, s-au uitat la asociații pentru a-și îndeplini garanțiile. Volumul incapacităților de plată și numărul plăților de garanție amenințau să rupă asocierile. În 2008, guvernul federal a intervenit din nou, plasând atât Asociația Națională Federală pentru Ipoteca, cât și Corporația Federală pentru Împrumut Ipotecar pentru locuințe în tutela guvernamentală.
Conservatorul este ca o salvare în sensul că guvernul federal s-a angajat să folosească banii din impozite pentru a ajuta asociațiile să facă plăți pe care nu le pot permite. În acest fel, asociațiile vor putea continua să facă afaceri, în ciuda pierderilor financiare abrupte. Din 2010, asociațiile rămân independente; conservatoria afectează unele dintre deciziile lor financiare, dar nu le costă autonomia.