Un fond index este un tip de titlu a cărui valoare urmează unei măsuri, sau indice, a unui anumit segment al unei piețe financiare. Cele mai frecvente sunt fondurile cu indici bursieri, care urmează un anumit indice bursier, cum ar fi S&P 500. Deși fondurile cu indici bursieri sunt cel mai cunoscut tip, fondurile cu indici pot urma alte tipuri de indicatori. Există, de asemenea, fonduri indexate de obligațiuni, fonduri indexate de mărfuri și fonduri indexate care încearcă să reproducă diferite segmente ale unei industrii, cum ar fi imobiliare, sau sănătatea economică a unei țări, cum ar fi Indicele All Ordinaries, care încearcă să reproducă starea industriei. economia australiană. Unele fonduri indexate chiar urmăresc indici legați de responsabilitatea socială sau preocupări de mediu, cum ar fi indicele NYSE Arca Environmental Services.
Un fond index al pieței de valori poate urma un indice global sau mondial, care reprezintă un grup de companii din diferite țări. Fondul index poate urma, alternativ, un indice național al unei anumite națiuni, reflectând starea economiei țării. Două exemple de indice național sunt Nikkei 225 japonez și FTSE 100 britanic. Deși termenii indice global sau indice mondial ar putea sugera că fondul index urmează economia globală, nu este cazul. Fondul index global sau mondial indică doar faptul că companiile din fond reprezintă multe țări. Un exemplu de fond index global este Morgan Stanley Capital International (MSCI), care conține acțiuni de la 1,500 de companii cu prezență globală în 23 de țări dezvoltate de pe piață.
Fondurile indexate de obligațiuni urmează indici specifici de obligațiuni corporative sau municipale, cum ar fi indicele Lehman Brothers Aggregate Bond, care include titluri de stat, garantate cu ipoteci și titluri corporative cu venit fix. Alte fonduri indexate de obligațiuni eșantionează piețele de obligațiuni pe termen scurt, mediu și lung. Fondurile de obligațiuni, în general, sunt o valoare mobiliară care furnizează numerar unui guvern sau unei companii în schimbul unui titlu care are o anumită dată de scadență. La scadență, deținătorul obligațiunii poate încasa obligațiunea pentru valoarea nominală plus dobânda.
Fondurile indexate de mărfuri urmăresc piețele specifice de mărfuri și futures pe mărfuri. Aceste fonduri indexate oferă investitorilor mai puțin experimentați oportunități de a investi într-o piață care are reputația de a fi complexă, riscantă și cel mai bine lăsată profesioniștilor. Un avantaj al investiției în fonduri indexate de mărfuri este că, din punct de vedere istoric, mărfurile fluctuează independent de acțiuni și acțiuni, deoarece mărfurile fluctuează ca răspuns la cerere și ofertă. Acest lucru oferă investitorului un portofoliu mai divers.
Deși, prin definiție, un fond index este o valoare gestionată pasiv care urmează un anumit indice de piață, unii administratori de fonduri indexate extind definiția fondurilor indexate prin adoptarea diferitelor tehnici de indexare, dintre care multe necesită un anumit grad de gestionare activă. Unii administratori de fonduri de indici adoptă o abordare mai activă, mai activă, utilizând strategii și reguli de sincronizare pentru a urmări mai îndeaproape un indice. Cu toate acestea, această abordare poate anula unul dintre avantajele principale ale unui fond index: comisioane mai mici. De asemenea, fondurile indexate depășesc 80% din fondurile mutuale gestionate activ. Scopul fondurilor indexate nu este de a învinge indicele, ca în cazul fondurilor tradiționale de acțiuni și acțiuni, ci de a-l egala.