Polityka fiskalna odnosi się do zdolności rządu do wykorzystywania wydatków i poboru dochodów do wpływania na całą gospodarkę. Skurczowa polityka fiskalna pozwala rządowi ograniczyć wzrost gospodarki poprzez ograniczenie wydatków rządowych. Większość krajów śledzi wzrost swojej gospodarki poprzez pomiar produktu krajowego brutto (PKB). Jedna część PKB to wydatki rządowe. W okresach niskiego popytu lub niższej podaży restrykcyjna polityka fiskalna pomaga rządowi nie zwiększać dużych deficytów budżetowych z powodu niższych wpływów z podatków.
W większości rozwiniętych krajów, które działają w systemie gospodarki wolnorynkowej, rząd nie ma możliwości nabywania dóbr poprzez działania bezpośrednie. Rząd i jego agencje muszą kupować towary lub usługi od sektora prywatnego. Rząd musi odłożyć lub odłożyć odpowiednie fundusze na nabycie przedmiotów potrzebnych do kierowania rządem. Ta polityka fiskalna wiąże się z wykorzystaniem środków i budżetów, co do których ustawodawcy mają nadzieję, że zaowocuje zrównoważonym budżetem. Kiedy dochody zaczną spadać, mądry lub sprawny rząd opracuje restrykcyjną politykę fiskalną, aby ograniczyć wydatki nieistotne. Ma to na celu uniknięcie deficytu i konieczności pożyczania pieniędzy na opłacenie zakupów. Pożyczanie pieniędzy — zazwyczaj poprzez emisję obligacji rządowych dla inwestorów — spowoduje naliczenie odsetek należnych inwestorom. Zwiększa to wydatki rządu i konieczność większego opodatkowania obywateli, aby spłacić dług.
Niektóre rządy mogą zdecydować się na podwyżkę podatków w trakcie kurczącej się polityki fiskalnej. Wyższe wpływy z podatków pomogą utrzymać rządowi sprawność bez cięcia wydatków na politykę lub inne potrzeby. Problem z podnoszeniem podatków w ramach restrykcyjnej polityki fiskalnej polega na tym, że obywatele kraju mogą nie być w stanie płacić więcej pieniędzy ze swoich dochodów. Nadmierne opodatkowanie obywateli będzie miało tendencję do opóźniania wzrostu dochodów indywidualnych. Ludzie często unikają sytuacji, w których mogliby zwiększyć swoje dochody, aby uniknąć wyższych podatków związanych z obecną polityką fiskalną w kraju.
Innym czynnikiem restrykcyjnej polityki fiskalnej jest ograniczenie płatności transferowych. Rządowe płatności transferowe obejmują ubezpieczenie na wypadek bezrobocia, dotacje na mieszkania lub płatności dla osób starszych. Te obniżki są często najmniej popularnymi opcjami w okresie skurczowym. Płatności transferowe tak naprawdę nie przynoszą jednak rządowi żadnych korzyści, co jest powodem ograniczenia tych płatności do poszczególnych obywateli. Rządy mogą po prostu zawiesić harmonogram płatności za te pozycje, dopóki rząd nie wejdzie w okres wzrostu, aby zrównoważyć płatności.